В преддверии эпохи “энергетического стандарта” или “киловатт-час” – будущая мировая валюта – Калита-Финанс

С момента эскалации глобального экономического кризиса /осень 2008 года/ и по сегодняшний день мировая финансовая система продолжает работать в некоем "автономном режиме". Триллионы долларов, направленные правительствами разных стран на поддержку системных банков и других финансовых институтов, фактически оседают "мертвым грузом" на балансах кредитных организаций. Банки по сей день отказываются кредитовать компании малого и среднего бизнеса, ограничивая доступ к заемным ресурсам и потребителям. В итоге рост денежных агрегатов проходит с заметным скрежетом.

Финансовые организации предпочитают аккумулировать щедро предоставленные средства со стороны ФРС на ее же балансе. В результате чего объем избыточных резервов американских банков достиг к концу 2009 г. рекордных уровней, превысив отметку в триллион долларов.

Аналогичная ситуация наблюдается в других ключевых экономиках развитого мира /Еврозона, Великобритания, Япония и др./, свидетельствуя о том, что система кредитных мультипликаторов перестала работать как прежде.

При этом кредитное сжатие происходит с двух сторон: с одной стороны - банки крайне неохотно предоставляют ссуды реальному производству и населению, с другой – потребитель, обремененный уже имеющимися долгами и неуверенный в "завтрашнем дне", сам не желает привлекать новые заемные ресурсы.

В тоже время нынешние меры правительств развитых стран представляют собой лишь краткосрочные манипуляции по поддержке финансовой системы в шатком равновесии. В подобной ситуации сильные мира сего постепенно приходят к выводу, что банальными монетарными и эмиссионными стимулами восстановить докризисную модель развития уже не удастся, и "глобальная долговая пирамида" в скором времени может рухнуть. В этом случае "печатный станок" не только не поможет, но лишь выступит в роли катализатора масштабного и окончательного финансового коллапса.

Что же в таком случае способно предотвратить подобный крах и заставить вновь активно заработать двигатель потребительского кредитования – главный источник роста современной мировой экономики? Ответ на этот вопрос, на наш взгляд, достаточно прост – новая инновационная отрасль-лидер, способная сконцентрировать вокруг себя все виды ресурсов, а самое главное, сформировать новую глобальную потребность /а с ней и идеологию!/, удовлетворение которой способно вновь начать генерировать глобальный экономический рост. Важно отметить, что за примерами подобных "отраслей-локомотивов" далеко ходить не надо – мировая история знает немало кумулятивных открытий, которые повлекли за собой взрывной рост в различных секторах экономики, попутно увеличивая эффективность труда и производительность. Тут и технологии производства микропроцессоров и компьютерных плат конца 80-х, и эпоха сотовой связи и Интернета /"доткомы" периода 90-х годов/ и т.п.

Как известно, "дьявол кроется в деталях", и основная проблема на современном этапе заключается в том, чтобы найти ту самую отрасль /а точнее, целый комплекс однородных отраслей, завязанных как на едином производственном цикле, так и на общей инфраструктуре/.

Анализируя текущие мировые тенденции, специалисты компании "Калита-Финанс" пришли к выводу, что новым локомотивом роста вполне может стать электроэнергетика, а именно та её часть, что основана на неуглеводородной генерации. Речь, в первую очередь, идёт о часто упоминаемых в последнее время источниках возобновляемой энергии и ядерных реакторах.

Подобная гипотеза вполне укладывается в рамки текущих процессов в мировой экономике. Не зря недавняя встреча в Копенгагене, посвященная экологическим проблемам, проходила в столь напряженном и интенсивном режиме. Тема сберегающих, энергоэффективных и безотходных технологий была одной из ключевых на повестке дня. Многие государства понимают, что дальнейшая нещадная эксплуатация недр – тупиковый путь, и необходимо развивать альтернативные источники энергии. Под эту идею можно выстроить заново или диверсифицировать целые народнохозяйственные комплексы. Более того, подобные процессы уже наблюдаются:

Так, на конец 2010 года крупнейшие автоконцерны запланировали массовый запуск серийных электрокаров /в т.ч. бюджетные варианты стоимостью $10-$15 тыс./.

В Израиле впервые начали пробную развертку инфраструктуры для электромобилей - речь идёт о строительстве электрозаправок /с помощью провода или замены разряженного аккумулятора на полный/, а также разработке специальных паркингов, которые способны бесконтактно /индукционно/ заряжать автомобиль.

О растущей значимости нетрадиционных источников энергии говорят и суммы затрат на инвестиции в "зеленую энергию". Только Еврозона планирует увеличить расходы на разработку альтернативных энерготехнологий до 8 млрд. евро ежегодно. Испания планирует уже в следующем году довести долю возобновляемых источников энергии в общем энергобалансе страны до 30%. А в США, например, в 2008 году почти 40% всех введенных новых мощностей энергетики составляли ветряные станции. Более того, Барак Обама в своем последнем выступлении в Конгрессе высказал мнение о том, что развитие альтернативной энергетики является "верным шагом, поскольку страна, которая лидирует в экономике, основанной на чистой энергетике, будет лидером во всей мировой экономике в XXI веке".

Минэнерго США уже предоставляет заемные ресурсы автоконцернам /не только национальным/ на производство электромобилей. К примеру, компания Nissan получит от американского ведомства кредит в $1,5 млрд., которые будут направлены на перепрофилирование заводов японского автоконцерна в США. Порядка $6 млрд. для производства электромобилей и двигателей к ним планируется выделить компании Ford.

Энергетикой /в т.ч. альтернативной/ всерьёз интересуются /и уже активно разрабатывают инвестпроекты/ и непрофильные по отношению к энергоотрасли компании. Так, Google, известная своей взвешенной и дальновидной стратегией развития, недавно приняла решение выйти на рынок энергетики. Не отказываются от подобной идеи и конкуренты интернет-гиганта, в частности Yahoo.

До сегодняшнего дня одним из ключевых факторов, тормозивших процесс развития альтернативных источников энергии, была экономическая целесообразность, а точнее, её отсутствие. Но в случае принятия нового договора, лимитирующего выбросы CO2 для каждого субъекта мировой экономики, затраты на традиционную электроэнергетику могут быть вполне сопоставимы с возобновляемой генерацией. Согласно исследованиям директора американского Института проблем энергетики и окружающей среды доктора Арджуна Макхиджани, ожидается, что примерно через десять лет стоимость солнечной фотоэнергии сократится до 10 центов за кВт·ч или ниже /при текущей стоимости электроэнергии в США от 5 до 20 центов за кВт·ч./. И в тоже время стоимость "углеводородной" энергии /угля, нефти и газа/ в ближайшие годы существенно подорожает, ввиду истощения ископаемых запасов топлива. К тому же развитые страны, используя экологическую тематику, усилят давление на развивающиеся государства /Киотский протокол, торговля квотами на эмиссию парниковых газов и т.п./.

По прогнозу Арджуна Макхиджани, уже в 2050 году американская энергетика полностью может перейти на возобновляемую генерацию.

Как нам кажется, подобные прогнозы несколько оптимистичны в той части, что касается ядерной энергии. В частности, изучение термоядерных процессов и внедрение результатов исследований в этой области будут развиваться наравне с другими "альтернативными" направлениями, а вот углеводородная энергетика через пару десятилетий может быть окончательно потеснена с лидирующих позиций.

В итоге переход к пока еще "нетрадиционной" электроэнергетике позволит развитым странам добиться одной из самых ключевых стратегических целей - окончательно избавиться от нефтяной и газовой зависимости. При этом арабские государства с богатейшими нефтяными месторождениями, Китайская Народная Республика с её "угольной" экономикой, Россия и многие другие страны могут через два десятилетия оказаться "на обочине" глобального передела энергорынка. Более того, развитые страны могут использовать для выработки собственной энергии ресурсы /в частности, землю/ других государств. Так, уже сегодня в алжирской части Сахары строят гигантское /180 000 кв. м., что примерно равняется площади 45 футбольных полей/ поле солнечных батарей, с прямыми ЛЭП до Европы.

Таким образом, развитие альтернативных и возобновляемых источников позволит дать мощный толчок развитию таких производств как электромобили, "умные" экологически чистые дома, энергоэффективное оборудование, начиная от осветительных ламп и заканчивая сложнейшими технологическими станками и компьютерами.

Средства массовой информации и западная "пропагандистская машина" убедят население в необходимости эффективного использования энергии и целесообразности приобретения сберегающих технологий /формирование новой идеологии/, и под весь этот комплекс вновь заработает банковский кредит. Фактически начнётся новый экономический цикл, основанный на очередном достижении НТП.

Как именно будет реализовываться такой сценарий? В перспективе 10-20-ти лет нам представляется возможным следующий расклад событий: крупнейшие автоконцерны начинают массовый выпуск электроавтомобилей, под лозунгом экологичности и экономии на обслуживании. И действительно, новый вид транспорта будет не только дешевле в разрезе потребляемой энергии на 100 км, но и в плане обслуживания и ТО - так как в подобных машинах банально меньше "начинки". Во-вторых, будет подключен мощный административный ресурс - власти США, Европы, Японии начнут всячески стимулировать покупки электромобилей, первое время субсидируя стоимость кВт·ч для владельцев новых авто, а также предоставляя льготы гражданам при сдаче в утиль старой "бензиновой" машины и покупке электромобиля. /Здесь, кстати, таится очередная угроза для Китая, осуществляющего в настоящий момент дорогостоящие инвестиции в фактически устаревшие автомобильные технологии./. Более того, можно отметить, что вышеописанные процессы УЖЕ начались. Как пишут российские деловые газеты: "…В Европе главный полигон для отработки подобных экологических технологий – Лондон. Городские власти ввели платный въезд в центр города, но для владельцев электромобилей он бесплатный. Кроме того, этим машинам предоставляются бесплатная парковка и возможность подзаряжать свой автомобиль. Как следствие, Великобритания стала крупнейшим рынком для электромобилей в Европе…". А, например, в других западных странах на покупку электромобилей уже предоставляется субсидия до $7,5 тыс.

В конечном итоге, после становления новой энергетической парадигмы начнется качественное реформирование другой немаловажной области человеческой деятельности – финансовой системы. А именно: осознав всю практическую значимость энергии, её универсальность и делимость, мировое экономическое сообщество может перейти к новой глобальной расчетной системе, где ключевой единицей станет – киловатт-час.

Ведь уже сегодня электричество может обладать почти всеми функциями и свойствами денег:

• · может служить системой расчетов из-за своей всеобщности /электросети охватывают весь мир/
• · может являться обеспечением чего-либо /эмитируется долговая бумага, в которой закреплено, например, что Русгидро /или отдельное домохозяйство, если оно генерирует энергию солнца или ветра/ готов принять это платежное средство и поставить по нему такое-то количество энергии/
• · может служить мерой накопления /уже в наши дни существует ряд технологий энергонакопления, которые могли бы быть использованы: аккумулирование энергии в сжатом виде в подземных пещерах, готовые к работе стационарные аккумуляторные батареи и пр./ Так, на 2011 год Panasonic планирует массовый запуск ионно-литеевых батарей, которые могут в течение недели обслуживать потребности одного частного дома /отопление, бытовые приборы и т.п./.

С функцией меры стоимости вопрос сложнее. У разных государств разные трудозатраты по производству электроэнергии. Неясна ситуация с паритетом покупательной способности. Но все эти проблемы являются вполне решаемыми /например, путем внедрения определенных стандартов и установленных "прейскурантов"/.

Таким образом, в настоящий момент созданы практически все предпосылки для того, чтобы киловатт-час стал новой мировой "валютой". При этом, на начальном этапе энергия может быть лишь обеспечением какой-либо валюты /как во времена "золотого стандарта"/. Привязав, например, вырабатываемую энергию к вновь созданной мировой денежной единице /или уже существующей/, люди всегда могли бы обменять "деньги" на электроэнергию. На этом этапе по-прежнему существуют риски возникновения традиционных "монетарных болезней" /инфляция и др./, но это лишь первый шаг по пути перехода к прямому использованию киловатт-часов в качестве мировой расчетной единицы /через Единый Учетный Центр/.

К тому же, при внедрении единой мировой валюты - кВт·ч - исчезают риски, характерные для традиционных национальных денежных валют /парадокс Триффина, злоупотребления печатным станком /сеньораж и др./. В тоже время вырастает всеобщая эффективность - расчеты, оборачиваемость, вовлеченность членов мировой экономики в единое поле. На этом фоне появляется новая функция денег – организационная. Функция, упрощающая управление обществом, позволяющая строить высоко кооперированные производства, устанавливать правила взаимоотношений между людьми, общественными образованиями и т.п.

Еще одна идея подобной финансовой системы – возможность домохозяйств самим эмитировать "деньги". Имея на своем участке солнечные батареи или ветряную станцию, семья может не только получать, но и отдавать в единую мировую энергетическую систему "свое электричество". Соответственно, неизбежно появится Единый расчетно-учетный центр, где у каждого субъекта - государства, компании, частного лица будет свой "счет-депо киловатт-часов": полученных и потраченных. Киловатт-час в этом смысле становится самодостаточным и самоценным, даже больше, чем золото. Ведь если в основе золота, как денег, лежит лишь несколько недостаточных функций, то в основе кВт·ч их намного больше.

Рассмотрим их более детально:

• Унифицированность, однородность /энергия, выраженная в кВт·ч, "она и в Африке энергия"/. Золото же бывает разных проб.
• Удобство транспортировки. Да, сейчас еще не решены потери при передаче тока на большие расстояния, но уже сейчас очевидно, что скоро появятся технологии, которые решат эту проблему. У золота с логистикой еще хуже – большой вес, необходимость складирования и охраны.
• В основе обоих ценностей лежит затраченный труд на добычу и обработку, но у электричества этот труд станет более доступным широким массам населения. Частное лицо сможет инвестировать в производство собственных денег /кВт·ч/, купив, например, генератор ветряной энергии, либо солнечные батареи. В случае же с золотом, возможность частного инвестирования в добычу ограничена.
• В основе кВт·ч лежит бoльшая естественная потребность. Если у золота это лишь ювелирная промышленность и отчасти электротехника, то кВт·ч удовлетворяют намного более широкий спектр: электромобили /передвижение/, тепло и холод /отопление и кондиционеры/, освещение и безопасность, развлечения /ПК/, бытовые приборы, и даже оружие /индукционные лазеры, тепловые пушки и т.п./.
• Удобство расчетов. Базируется на удобстве транспортировки. Возможность поставки электричества в любую точку мира уже сейчас существуют. Ведущие мировые энергосети уже состыкованы и "перекачивают" мощность друг другу за деньги.
• Высокая ликвидность. Фактически электронные деньги с мгновенной поставкой базового актива /электрической мощности/. А можно и без поставки /в условиях взаимозачетов/. Киловатт-часы достаточно легко учитывать /потраченные и полученные/. Кроме того, ликвидность подразумевает возможность сразу потратить ценность на самого себя /например, на отопление собственного дома/. Т.е. кВт·ч дают самодостаточность.
• Делимость и объединяемость /трансформаторы понижения и повышения мощности/.
• Сохранность и функция накопления. Единый "депозитарий киловатт-часов": возможность "складирования" энергии как дома в собственных батареях, так и в мощностях единой системы /подробнее чуть ниже/.
• Узнаваемость. Все знают и могут легко замерить приборами "подлинность" ватт. С золотом сложнее – широко распространены подделки.
• Отсюда возникает функция безопасности /защищенность от хищения, подделки, изменения номинала и т. п./.

Таким образом, в ближайшие десятилетия грядет новая мировая валюта – киловатт-час. С одной стороны, это будет валюта частная, и в тоже время всемирная, обеспеченная и без эмиссионного центра. В основе ее будет лежать доступ простых граждан и домохозяйств к производству, накоплению и распределению электричества, а не только к потреблению.

На пути к формированию новой финансо-энергетической архитектуры мира будет множество препятствий, и, скорее всего, рождение глобальной системы дистрибуции киловатт-часов будет проходить в муках. Как мы отмечали выше, не исключено, что сначала бумажные и электронные деньги будут буфером, посредником в этой системе. Возможно, не за горами такое событие, как первый "энергетический стандарт" - обеспеченность новой наднациональный валюты /или уже существующей национальной единицы/ киловатт-часами. Процентная ставка по кВт·ч и налогообложение частного электричества также под большим вопросом. В частности, "собственные" ватты могут быть дешевле государственных и корпоративных, т.е. приниматься в систему с дисконтом, что позволит избежать энергетического демпинга. Могут возникнуть сложности и с учетом энергии, сгенерированной в результате использования углеводородных источников. Вероятно, "ценность" киловатт-часов, полученных подобным образом, будет несколько занижена, в частности в единый учетный центр "углеводородная" энергия будет приниматься с дисконтом в виде экологического налога.

Первое время население будет крайне скептически воспринимать подобные нововведения, а крупные нефтяные и газовые монополии будут сопротивляться широкому распространению альтернативной энергетики. И все же тренд, на наш взгляд, прослеживается очевидный. Будущее за возобновляемыми источниками электроэнергии и новой мировой валютой киловатт-часом.

*Киловатт-час /кВт·ч/ — внесистемная единица измерения энергии. Используется преимущественно для измерения потребления электроэнергии в быту и народном хозяйстве и для измерения выработки электроэнергии в электроэнергетике.

www.prime-tass.ru