В любом случае ожидаем продолжения роста индекса ММВБ, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
25 января, 2008"Сегодня мы ожидаем открытия торгов с очередным "гэпом" вверх на российском фондовом рынке благодаря позитивному внешнему фону, сформированному накануне. Вчера американский фондовый рынок открылся в незначительном плюсе, что было связано с выходом позитивных данных по числу заявок на пособие по безработице, которые снизились на 1 тыс. против прогноза роста данного показателя на 20 тыс. мест.
Мы по-прежнему считаем, что кризис на американском рынке еще не закончен и в скором времени может настать третий этап – признание рецессии и стагфляция экономики США. Вышедшие вчера данные по продажам домов на вторичном рынке жилья, которые вновь снизились на 2,2% до 4,89 млн. домов еще раз тому подтверждение. На наш взгляд, пик снижения продаж может придти на конец 1 квартала 2008 года – начало 2 квартала 2008 года.
Тем не менее, на данный момент ведущие американские индексы подошли к серьезным уровням поддержки /Dow Jones 11650-11700 пунктов/, которые с первого раза будет тяжело преодолеть, поэтому большинство инвесторов на Wall Street решили взять небольшую передышку по целому ряду причин, цепляясь за любую хоть и незначительную позитивную новость. На данный момент участники рынка ожидают предстоящее заседание ФРС, на котором ожидается еще одно снижение ставки. Так согласно фьючерсам, 78% ожидают уменьшение ставки еще на 50 базисных пункта, 22% прогнозируют снижение на 25 базисных пункта.
Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе порядка 0,3%-0,5%, что прибавит сил "быкам" на открытии российского рынка.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, вчера во второй половине торгов индекс Dow Jones сумел преодолеть нисходящий тренд и закрылся выше верхней линии канала, которая теперь будет ближайшим уровнем поддержки для участников рынка.
Тем не менее, стоит отметить, что вчера индекс Dow Jones сформировал локальную двойную вершину в диапазоне 12398-12399 пунктов, который составляет порядка 161,8% по Фибоначчи от длины первой волны роста. Поэтому если сегодня "быки" не сумеют преодолеть вышеуказанные рубежи, то индекс Dow Jones последовательно направится тестировать рубежи 12223-12115-12022 пунктов в рамках технической коррекции к росту.
В целом же, учитывая, что индекс Dow Jones сформировал коррекционную формацию "авс", то стоит ожидать более серьезного отскока индекса с вероятными целями 12617-12914-13200 пунктов. Однако наиболее предпочтительной целью выглядит рубеж в 12914 пунктов, который составляет 50% по Фибоначчи от 11 октября 2007 года. Вблизи того, же рубежа к тому времени будет проходить линия среднесрочного нисходящего тренда.
На часовых графиках по индикатору MACD дивергенций нет, что говорит в пользу продолжения роста после небольшой коррекции. На дневных графиках индикатор MACD пару дней назад достиг локального пика и на данный момент разворачивается, что также говорит в пользу продолжения отскока.
В долгосрочной перспективе мы по-прежнему сохраняем нашу минимальную цель по индексу Dow Jones в 10000-10500 пунктов.
Развивающиеся рынки закрылись в положительной области, так бразильский и аргентинский фондовые рынки выросли на 5,95% и 3,98% соответственно. На азиатских фондовых биржах преобладает разнонаправленная динамика индексов, так японский рынок растет на 2,8%, а китайский фондовый рынок снижается на 0,24%.
Также дополнительную поддержку сегодня окажут цены на нефть марки Brent, которые резко выросли благодаря росту на мировых рынках, нежели после публикации "медвежьих" данных по запасам нефтепродуктов. Так запасы нефти выросли на 2,3 млн. баррелей до 289,4 млн., запасы бензина увеличились на 5 млн. до 220,3 млн., запасы дистиллятов упали на 1,3 млн. до 128,5 млн. баррелей.
На данный момент нефть марки Brent торгуется в диапазоне 89,4-89,5 долларов за баррель, что значительно выше по сравнению с закрытием российского фондового рынка.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вверх около верхней границы нисходящего тренда, которая ранее неплохо справлялась с ролью сопротивления.
Тем не менее, участники рынка на достигнутом не остановились, и во второй половине дня усилиями как ЛУКОЙЛа, так и Сбербанка все же сумели преодолеть данный рубеж.
Теперь индекс ММВБ будет отыграть высоту преодоленного канала, целью которого на данный момент выступает рубеж 1700-1704 пункта, однако на пути у "быков" встанет сигнал на покупку в районе 1693,84 пунктов, который сегодня будет являться ближайшим сопротивлением. Если участники преодолеют вышеуказанные рубежи, то индекс ММВБ продолжит рост к 1715,38 пунктам, где расположен более высокий сигнал на покупку.
Вчера мы отмечали, что с волновой точки зрения, вероятно развитие нескольких сценариев дальнейшей динамики индекса ММВБ
Первый сценарий предполагает, что была сформирована растянутая третья волна, и на данный момент идет формирование четвертой волны с целями 1674-1715-1726 пунктов.
Если индекс ММВБ не уйдет выше диапазона 1715-1726 пунктов, то последует формирование пятой укороченной волны с целями 1484-1485-1509,7 пунктов.
Учитывая то, что как минимум до заседания ФРС мы не ожидаем наступления серьезной коррекции, может реализоваться второй сценарий, где индекс ММВБ сформировал коррекционную волну А /состоит из 3-х подволн/, и на данный момент идет формирование коррекционной волны B с целью 1740-1760-1800 пунктов по индексу ММВБ.
Кроме того, в диапазоне 1765-1786 находится незакрытый "гэп", который неплохо было закрыть. Также неплохим сопротивлением в районе 1800 пунктов выступит нижняя граница долгосрочного восходящего канала, которую индекс ММВБ уверенно преодолел 21 января 2008 года. В дальнейшем пойдет формирование пятиволновой коррекционной волны С с целями 1484-1300-1100 пунктов.
Дивергенция по индикатору MACD еще полностью не реализована, что говорит о продолжении роста индекса ММВБ.
Вчера, тем, у кого были "короткие" позиции, мы советовали закрывать и открывать "длинные" позиции.
Сегодня, исходя из вышеизложенного, мы в любом случае ожидаем продолжения роста индекса ММВБ в ближайшие торговые сессии, поэтому рекомендуем удерживать "длинные" позиции до достижения вышеуказанных целей.
Тем не менее, участникам рынка не стоит забывать про стопы, которые стоит сдвинуть с 1509,7 пунктов к 1563,35 пунктов, где сформирован ближайший сигнал на продажу, который будет являться одним из уровней поддержки для участников рынка.
Кроме того, теперь неплохим уровнем поддержки для "быков" будет выступать верхняя граница преодоленного тренда в районе 1618-1620 пунктов", - отмечает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом