В глобальном плане индекс ММВБ движется в среднесрочном восходящем канале в направлении линии сопротивления. Технический анализ, - ИГ “ВЕЛЬДЕГА”
14 апреля, 2008"Неделя на российском фондовом рынке началась с глубокого пессимизма на фоне угнетающих внешних факторов, и в первой половине дня "голубые фишки" торговались на отрицательной территории. Новых сигналов не поступило, поэтому "просадка", зарегистрированная с первый час торгов, не увеличилась. Наибольшие потери наблюдались у азиатских фондовых рынков по итогам закрытия; европейские фондовые рынки с умеренным понижением. Негативное открытие американских фондовых рынков предвещают отрицательные значения фьючерсов на американские биржевые индексы. Новостной фон нейтральный, и инвесторы находятся в ожидании выхода отчета за I квартал 2008 года инвестбанка WACHOVIA.
Котировки "черного золота" демонстрируют консолидацию, удерживаясь выше 108 долл. за баррель, поэтому относительно спокойно складывается обстановка в нефтегазовом секторе. На акции "Роснефти" даже наметился сдержанный спрос.
Противоречиво торговая сессия протекает в металлургическом секторе: с повышением торгуется "Норильский никель" и "Полиметалл". В "опале" бумаги "Полюс Золота" и "Северстали".
Для анализа общего настроения на фондовом рынке мы чаще всего используем график индекса РТС, так как для расчета этого индекса используется больше ценных бумаг, чем для расчета индекса ММВБ. И, как нам кажется, индекс РТС ярче выражает структуру отечественного фондового рынка. Но сегодня, мы попробуем предугадать дальнейшую судьбу российских котировок с помощью технического анализа индекса ММВБ.
В глобальном плане индекс ММВБ движется в среднесрочном восходящем канале в направлении линии сопротивления и имеет потенциал роста от текущего уровня более 7%.
Но в прошлую пятницу восхождение индекса ММВБ было прервано после столкновения с отметкой 1698 пунктов, на этом уровне расположено сопротивление, образованное локальным максимумом от 12 марта 2008 года и с скользящей средней /ЕМА100/. Также, наверняка, понижательную коррекцию спровоцировало то, что значение индекса перешагнуло на дневном графике верхнюю границу линий Боллинджера и оказалось в зоне некой "перекупленности".
Сегодня, сразу на открытие торгов, индекс ММВБ опустился за линию поддержки, образованную быстрой скользящей средней /ЕМА21/ на отметке 1650 пунктов. Но движение котировок вниз ограничила на дневном графике центральная линия Боллинджера на уровне 1626 пунктов.
Теперь индекс висит над этой зыбкой границей не в силах определиться с дальнейшим вектором движения.
Трудно однозначно сказать, куда больше тяготеет значение индекса на "бычью" или "медвежью" сторону.
Ясно одно, что если не устоит ближайшая поддержка 1626 пунктов, то ничто не остановит индекс от соскальзывания к линии поддержки среднесрочного канала к 1580 пунктам, то есть акции входящие в состав индекса ММВБ в среднем могут упасть на 3%.
У этой отметки, на наш взгляд, целесообразно пополнять инвестиционный портфель. Мы уверены, что уровень 1580 пунктов окажет в случае опасности достоянное сопротивление "медведям", так как указанная линия поддержки среднесрочного восходящего канала совпадает линией долгосрочного тренда, берущего начало в июне 2006 года.
Но если даже значение индекса покинет восходящий канал, спешно закрывать позиции не стоит, так как на пути мощного падения встанут еще две сильные поддержки:
- 1550 пунктов – многократно неудачно тестированный "медведями" в 2008 году уровень поддержки.
- 1509 пунктов – минимум от 22 января 2008 года /дно январской коррекции/.
Не будем исключать и оптимистический вариант развития событий, есть вероятность, что индекс ММВБ развернется у отметки 1626 пунктов и продолжит восхождение. В таком случае, мы рекомендуем играть на пробое ближайшего сопротивления 1698 пунктов, в условиях нестабильности на мировых рынках и при сильной нервозности на отечественных площадках, лучше проявить осторожность и купить акции чуть дороже, но когда будет четко понятно, что вектор цен направлен вверх".