В чем сила брат? – в нефти, - Александр Разуваев, Собинбанк

"Вчерашние торги продемонстрировали силу нашего рынка. Возобновление торгов акциями Сбербанка РФ (SBER) после сплита и дальнейшая переоценка РАО ЕЭС России (EESR) стали дополнительным позитивом к высоким ценам на нефть, которые, несомненно, остаются решающим фактором. В очередной раз повторим, от высоких цен на нефть, прежде всего, выигрывает Газпром (GAZP). Вместе с тем, мы не разделяем точку зрения некоторых коллег о достижении уже в текущем году уровня 100 долл./барр.

На фоне внешнего позитива уже сегодня индекс РТС может взять прогнозируемый нами рубеж в 2100 пунктов. Однако, на наш взгляд, после преодоления данного уровня начнется консолидация. Мы не уверены в краткосрочном существенном подъеме рынка, хотя и отмечаем фундаментальную привлекательность наших бумаг для вложений.

Роснефть (ROSN) остается нашим фаворитом. Мы полагаем, что в итоге конечным покупателем Русснефти окажется Роснефть. Справедливая цена акции Роснефти на основе текущего портфеля активов – 12,96 долл. Однако, премия за вероятные новые приобретения, Русснефти, Башкирии, Сургута, должна составить еще 25%. Покупая акции Роснефти, инвесторы фактически инвестируют в создание супер компании мирового уровня.

При этом политические риски проекта Роснефть стремятся к нулю. Шансы реально осложнить жизнь компании у основных акционеров Юкоса отсутствуют. А международная экспансия Роснефти будет ограничена Китаем.

Мы по-прежнему считаем, что "длинные" позиции принесут в ближайшие месяцы хорошую прибыль. Растущий баррель обеспечивает подъем экономики и фондового рынка. При этом политические риски в России по-прежнему отсутствуют.

Среднесрочная цель по индексу РТС – 2300", - отмечает Александр Разуваев, начальник отдела рыночного анализа Собинбанка

www.prime-tass.ru