Сырьевые рынки продолжат рост на текущей неделе, - Арбат Капитал
12 января, 2010"Рост на нефтяном рынке совпал с нашими ожиданиями. С началом нового года нефть достигает $84 за баррель. Мы предполагаем, что сырье может вырасти и до $85-90 за баррель на столь сильном движении, но через некоторое время стоит ожидать полномасштабного падения. Текущий рост происходит на фоне негативной статистики Министерства Энергетики и возможного окончания сильных морозов. Рост больше характеризуется новостным фоном в начале нового года и благоприятными геополитическими факторами. Поэтому столь сильного влияния на котировки акций нефтедобывающих компаний уже не заметно, несмотря на обнадеживающие прогнозы на конец года стоимости нефтяного сырья на уровне $100 за баррель. С другой стороны, при затягивании мер по изъятию ликвидности с рынков финансовая составляющая нефтяного рынка будет способствовать только легкой коррекции с приходом весны и дальнейшего роста до цели в $100 за баррель. При таком условии падение вероятно только ближе к концу 2010 г. На этой неделе можно ожидать дальнейшего роста до уровня в $85 за баррель.
Нефть /1-месячный контракт на NYMEX марки WTI, $ per barrel/
После коррекции, которую мы наблюдали на рынке золота в декабре /снижение от последнего максимума достигало 12.5%/, с началом нового года интерес к желтому металлу стал постепенно возвращаться /рост по сравнению с закрытием месяца на текущий момент составляет 5.5%/. Игроки решили использовать более низкие цены для наращивания своих позиций в драгметалле, чему дополнительно могло способствовать изменение ситуации на валютном рынке. В частности, в паре евро/доллар заметны попытки быков вывести котировки из бокового диапазона, характерного для данной валютной пары в последние несколько недель /1.425-1.445/. Если мы увидим усиление негативных настроений относительно американского доллара, то вполне можно ожидать продолжения восходящего движения в динамике золота, целью которого в ближайшей перспективе станет глобальный максимум /$1226/, зафиксированный в начале декабря.
Золото /контракты spot, $ per oz/
Коррекция на рынке серебра также пошла на пользу котировкам данного металла. В последние недели декабря цена консолидировалась над уровнем $16.80 /61.8% по Фибо от последней среднесрочной волны роста во втором полугодии 2009 г. А вместе с тем, в то время как на рынок золота и, в первую очередь, меди, начали возвращаться позитивные тенденции, инвесторы стали активно скупать и серебро. Особенно мощное движение можно было наблюдать на прошлой неделе. За пять торговых дней цена выросла на 9.4%. Вероятно, здесь по аналогии с золотом можно ожидать продолжения восходящего движения с целью протестировать на прочность уровень последнего локального максимума /$19.50/.
Серебро /контракты spot, $ per oz/
В завершении года котировки меди смогли оттолкнуться от нижней границы среднесрочного восходящего тренда, что стимулировало новую волну покупок /за последние три недели цена выросла на 9%/. Тенденции к росту во многом были связаны с сохранением позитивных настроений на финансовых рынках и, в первую очередь, с возвращением повышенного интереса к товарно-сырьевым активам /нефть, металлы/ на фоне публикации неплохих данных о состоянии мировой экономики. Один из важных индикаторов для рынка меди — данные по импорту металла в Китай — был опубликован сегодня. В декабре импорт меди и медной продукции вырос до 369 тыс. т., что превышает уровень ноября на 27% и больше уровня годичной давности на 29%. Это стало дополнительным подтверждением того, что активность крупнейшего потребителя металла остается на высоком уровне, и, безусловно, будет оставаться поддерживающим для рынка фактором. Таким образом, цена меди постепенно все ближе подбирается к очередному рубежу $8000, который может стать ближайшей целью краткосрочного восходящего движения. Тем не менее, мы не исключаем, что в ближайшей перспективе котировки металла будут находиться в фазе консолидации. В этом случае в качестве поддержки выступит уровень $7150".
Медь /3-месячные контракты на LME, $ per ton/