Срочный рынок: Думаю, что в июне индекс РТС будет выше 1700 пунктов, и предлагаю на этом заработать, – Давид Кудинов, БК “АЛОР +”
6 марта, 2008"Индекс РТС: в феврале индекс РТС закрепился выше отметки 2000 пунктов, чему способствовали растущая нефть и стабилизация ситуации на мировых финансовых площадках. На текущий момент нефть продолжает оставаться выше отметки в $100 за баррель, что пока не нашло отражения в котировках российских эмитентов. Негативные данные, приходящие из-за рубежа, способствуют возобновлению продаж на наших площадках.
Скорее всего, торги на фондовых площадках в ближайшие три месяца будут сопровождаться повышенной волатильностью. О том, где именно окажется индекс РТС на июньскую экспирацию, сказать сейчас сложно. В феврале индекс установил свой локальный минимум на уровне 1859 пунктов. Возращение к этому уровню вполне возможно, если цена на нефть скорректируется ниже $90 за баррель и усилится негатив, приходящий из-за океана. При таком развитии событий возможно обновление локального минимума. В районе 1820-1860 пунктов проходит 400-дневная скользящая средняя, которая послужит уровнем поддержки, однако что именно произойдет после возможного достижения этого уровня – разворот или локальный отскок на падающем рынке с последующем пробитием этой зоны, – определит ситуация на мировых финансовых рынках. С другой стороны, если цена на нефть продолжит "бычий" тренд, а опасения по поводу рецессии в США уменьшатся, можно рассчитывать на быстрое восстановления российского рынка к уровням начала года.
В данной ситуации я рекомендую построить "пропорциональный пут спрэд" на июньских опционах:
Покупаем – RI180000R8 /1 шт/ р./ц. - 3300
Продаем – RI175000R8 /-2 шт/ р./ц. - 2400
Если цена пробьет уровень 1700 пунктов, то в целях ограничения убытка стоит либо захеджироваться фьючерсом путем его продажи, либо достроиться до "бабочки" на путах, купив RI170000R8 /1 шт/".
