Советуем понаблюдать за рынком со стороны, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
28 апреля, 2008"В пятницу на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street из-за неоднозначного новостного фона. Так разочаровала участников рынков финансовая отчетность Microsoft, которые сообщили о том, что чистая прибыль за 9 месяцев 2007-2008 финансового года выросла лишь на 21% и составила 13,38 млрд. долларов. Тем не менее, финансовые результаты American Express и Goodyear Tire оказались лучше ожиданий аналитиков. В тоже время индекс потребительского доверия в апреле составил 62,6 против предварительных 63,2, прогноза в 64,0 пункта, и против 69,5 в марте, что также подлило масла в огонь.
Напомним, что на текущей неделе будет заседание ФРС, на котором согласно фьючерсам 82% участников рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пункта, и 18% ожидают, что ставка останется без изменений. В среду же будут опубликованы важные данные по ВВП за 1 квартал. Напомним, что средний прогноз по ВВП за 1 квартал составляет +0,3%, максимальный +1,4%, минимальный прогноз -1%. Также не стоит забывать, что на следующей неделе
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе, что будет нейтрально воспринято участниками рынка.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones закрылся выше среднесрочного нисходящего тренда, однако день и неделю закрыл формацией "повышенный", что не играет на руку "быкам". В тоже время, ближайшей поддержкой для "быков" будет верхняя граница среднесрочного нисходящего тренда.
Индекс Dow Jones – временной срез дневной
Ближайший часовой сигнал на продажу находится на отметке 12706,23, далее 12656,8 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones продолжит снижение к 12400 пунктам. Ближайшим сопротивлением для участников рынка будет часовой сигнал на покупку на отметке 12942,26 пунктов. Основной дневной сигнал на продажу расположен на отметке 12270,79 пунктов, что по-прежнему далеко от текущих уровней. Также отметим, что на часовом графике по индексу Dow Jones уже двойная дивергенция.
C волновой точки зрения все без изменений, индекс Dow Jones по-прежнему находится в большой волне В и вчера "быки" протестировали и даже временно преодолели уровень в 50% по Фибоначчи по отношению к падению. В данной волне В идет формирование подволны С, в которой в свою очередь идет формирование 5-ой волны роста с целями 12892-13050-13278 пунктов, что составляет 61,8%-76,4%-100% по Фибоначчи от длины 1-3 подволн. Как мы уже отмечали, целью самой волны с быть рубеж 12875 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волны А /красные буквы/, ниже которого вчера вновь закрылся индекс Dow Jones. Что касается самой большой волны В, то ее целью может выступить диапазон 12918/протестирован/-13220 пунктов, что составляет 50%-61,8% по Фибоначчи от всего падения. Не стоит забывать про рубеж в 13600 пунктов, что составляет 76,4% по Фибоначчи от всего падения.
Говорить об окончании формирования коррекционный волны В, можно будет после последовательного преодоления дневных фракталов на продажу в районе 12270,79 пунктов, далее 12177,33 пунктов, после чего начнется формирование коррекционной волны С с ближайшей и оптимистичной целью 10000-10500 пунктов.
Развивающиеся рынки закрылись разнонаправленным движением по основным индексам /Merval -1,32%, Bovespa +0,95%, IPC -2,32%/. На азиатских фондовых рынках преобладает смешанная динамика индексов /NIKKEI +0,75%, SSEC -1,98%/.
С технической точки зрения, в пятницу в первые часы торговой сессии, "медведи" предприняли очередную попытку оттащить индекс ММВБ к расчетной цели 1635 пунктов, что составляет 50% от роста 20 марта, однако их усилия вновь оказались тщетными.
В итоге, во второй половине торговой сессии инициатива перешла к "быкам", которые успешно организовали небольшой технический отскок, используя на все 100% очередной виток роста цен на нефть.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
C волновой точки зрения, сегодня начнем с наиболее оптимистичного сценарий для "быков" в краткосрочной перспективе от 1-ой до 2-х недель.
Напомним, что если индекс ММВБ преодолеет и закрепится выше как 1704 пунктов, так и преодолеет дневной сигнал на покупку в районе 1717,72 пунктов, то индекс продолжит формирование более высокой вершины В с расчетными целями 1737-1746,94-1753-1777-1795-1810 пунктов. Однако в данном случае не будем исключать достижения еще 2-х промежуточных расчетных целей 1735-1771 пунктов, что составляет 76,4%-100% по Фибоначчи от длины волны А. Данный сценарий также вероятно будет реализован, если выйдут хорошие данные по ВВП за 1 квартал, что вызовет рост, как российских индексов, так и индекса Dow Jones до 13600-13700 пунктов, что окончательно у многих снимет мысли о дальнейшем падении, что в дальнейшем умело используют "медведи", которые по-прежнему сидят в засаде.
Наш второй сценарий предусматривает, что сейчас индекс ММВБ формирует очередной треугольник в большой волне В, где с 27 февраля по 20 марта было сформировано 3-х волновое движение вниз. Затем с 20 марта по 21 апреля было сформировано 3-х волновое движение вверх.
В пятницу индекс ММВБ закончил формирование очередной волны А, поэтому сейчас вполне вероятно формирование коррекционной волны B с незначительно скорректированными целями 1672-1681-1690-1701 пунктов, что составляет 38,2%-50%-61,8%-76,4% по Фибоначчи от падения 21 апреля.
Говорить об окончании формирования большой коррекционной волны В можно будет после преодоления не только дневного фрактала на продажу в районе 1623,89 пунктов, но и диапазона 1591-1615 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи от роста 20 марта.
Ну и наконец, наш третий сценарий, который похож на вышеуказанный, но в данном случае индекс ММВБ закончил формирование волны В, и в пятницу сформировал 1-ую коррекционную подволну. Поэтому, как и во 2-ом сценарии, стоит ожидать формирования 2-ой коррекционной волны с целями 1672-1681-1690-1701 пунктов, что составляет 38,2%-50%-61,8%-76,4% по Фибоначчи от падения 21 апреля. Отличием от вышеуказанного сценария будет в том, что начнется формирование 3-ей подволны, цель которой мы детально высчитаем после окончания отскока вверх.
Итак, что касается долгосрочных перспектив, то после окончания формирования волны В, как на российском, так и на американском фондовом рынке, то согласно нашей технической стратегии на 2008 год, стоит ожидать формирования волны С. Говорить о более радужных перспективах в текущем году будем только после возвращения российских индексов в долгосрочный восходящий канал, сформированный с 2006 года.
С классической точки зрения, сегодня ближайшим сопротивлением для "быков" будет нижняя граница нисходящего тренда в районе 1675 пунктов по индексу ММВБ, а также нижняя граница восходящего канала в районе 1670 пунктов.
Ближайший сигнал на продажу находится на отметке 1642,64 пункта, затем 1625,73 пунктов, и самый важный дневной фрактал на продажу в районе 1623,89 пунктов.
Ближайший дневной сигнал на покупку находится на отметке 1717,72 пунктов, часовые сигналы на покупку находится на отметке 1691,25, 1712,78 пунктов по индексу ММВБ.
В пятницу мы советовали закрывать "короткие" позиции в преддверии выходных. Сегодня советуем понаблюдать за рынком со стороны. Наиболее рискованные участники рынка могут спекулятивно откупить акции при откате индекса ММВБ к предварительным 1654-1657 пунктам, со "стопом" чуть ниже 1642,64 пунктов", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом