Советуем не впадать в эйфорию, и рекомендуем закрыть “длинные” позиции после утреннего “гэпа” вверх, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
19 марта, 2008"Вчера на американском фондовом рынке в течение всей торговой сессии царила эйфория среди инвесторов на Wall Street. Так вчера опубликовали финансовые результаты Goldman Sachs и Lehman Brothers, которые оказались чуть лучше ожиданий экспертов. Напомним, что чистая прибыль Lehman Brothers за I квартал 2007-2008 финансового года снизилась на 57%, а Goldman Sachs на 53%. Так и хочется сказать "Да, дожили ребята", американцы радуются как младенцы тому, что убытки крупнейших банков оказались чуть меньше, чем ожидалось.
В последовавших комментариях прозвучало, что потребительские расходы населения снизились, а рынок труда продолжает оставаться слабым. Кроме того, представители ФРС были обеспокоены ростом инфляции, что было краткосрочно негативно воспринято участниками рынка.
Тем не менее, по итогам торговой сессии ведущие индексы закрылись в значительном плюсе /Dow Jones +3,51%, S&P500 +4,24%, NASDAQ +4,19%/.
Фьючерсы на американский фондовый рынок торгуются вблизи уровней закрытия, что будет нейтрально воспринято участниками рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones последовательно преодолел сначала часовой сигнал на покупку на отметке 12214,78 пунктов, после чего направился штурмовать дневной фрактал на покупку на отметке 12300,83 пунктов, который также не сумел устоять под напором "быков".
В итоге индекс Dow Jones достиг 12392,66 пунктов и закрылся вблизи верхней границы среднесрочного нисходящего тренда, который сегодня будет ближайшим сопротивлением для участников рынка. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 11732,09 пунктов, где находится дневной сигнал на продажу, что крайне далеко от текущих уровней, поэтому сегодня мы ожидаем формирования более низкого фрактала на продажу.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
С волновой точки зрения, после вчерашнего бурного роста, мы внесли незначительные коррективы в наш и пессимистичный и оптимистичный сценарий развития дальнейшей динамики индекса Dow Jones на ближайший 1-1,5 месяца.
Начнем с пессимистичного сценария, в котором как мы отмечали ранее индекс Dow Jones уже начала формирование 3-ой коррекционной подволны в большой волне С, либо 5-ая волна в большой А, но мы поспешили с данным предположением. На данный момент все еще может идти формирование 2-ой коррекционной подволны в рамках формации "abc" с целями 12366-12517 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи от длины волны 1/красные цифры/. Если индекс Dow Jones не сумеет закрепиться выше данного диапазона, то "медведи" организуют мощную контратаку в виде 3-ой коррекционной подволны.
Оптимистичный сценарий в целом не претерпел кардинальных изменений, где индекс формирует подволну с в большой волне B с целями 12850-12900-13200 пунктов. Данная подволна с будет состоять из пяти малых волн роста/зеленые цифры/. Сейчас может идти формирование 3-ей малой волны роста с целью 12675 пунктов, что составляет 161,8% по Фибоначчи от длины 1-ой малой волны роста. Данный сценарий реализуется после уверенного преодоления и закрепления выше среднесрочного нисходящего тренда.
Развивающиеся рынки закрылись в положительной области по ведущим индексам /Merval +1,2% Bovespa +3,2%, IPC +1,61%/. Азиатские фондовые площадки на данный момент торгуются в плюсе /NIKKEI +2,2%, SSEC +3,5%/.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с небольшим "гэпом" вверх, после чего "медведи" сумели успешно закрыть утренний "гэп", сформировав небольшую коррекционную волну, которая составила 61,8% по Фибоначчи от роста, который начался вечером 17 марта.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
В итоге, "быки" успешно воспользовались "медвежьей" услугой и в течение торговой сессии продолжили формировать волну с в рамках 4-ой малой волны в диапазон 1605-1622 пунктов, который составляет 38,2%-50% по Фибоначчи от растянутой 3-ей малой волны.
Также как мы отмечали вчера, если индекс удерживает данный диапазон, то начинается формирование 5-ой волны в 3-ей подволне с предварительными целями 1515-1479-1410 пунктов. В целом, как мы отмечали ранее, данная коррекция развивается в рамках формирования 3-ей подволны с целью 1479-1484 пунктов, что составляет 161,8% Фибоначчи от длины волны 1/красные цифры/, после чего будет незначительный отскок в рамках 4-ой подволны.
Ну и наконец, если рассматривать волны более высокого порядка, то индекс ММВБ корректируется в рамках формирования либо 5-ой подволны в большой волне А с целями 1509-1484-1410 пунктов, либо большой коррекционной волны С с целями 1310-1256-1062 пунктов. Если индекс ММВБ формирует именно 5-ую подволну в большой волне А, то она не должна опуститься ниже 1410 пунктов, что также составляет 61,8% от длины 5-ой глобальной волны роста и не противоречит волновой теории Эллиотта.
Но как мы отмечали вчера, реализация данного пессимистичного сценария будет возможна только после преодоления недельного фрактала на продажу в районе 1549,62 пунктов. До тех пор пока "медведи" не преодолеют указанный рубеж, "быки" имеют право на реализацию оптимистичного сценария с формированием более высокой вершины В c целями 1746,94-1753-1777-1795-1810 пунктов, после чего стоит ожидать масштабной коррекционной волны С.
С точки зрения классического анализа, вчера индекс ММВБ сформировал краткосрочный восходящий канал с уровнем поддержки в районе 1585 пунктов. Ближайший сигнал на продажу находится в районе 1572,74 пунктов, однако как мы уже отметили выше, основным "бычьим" уровнем поддержки будет недельный фрактал на продажу в районе 1549,62 пунктов по индексу ММВБ.
Ближайшим уровнем сопротивления по индексу ММВБ будет преодоленный восходящий тренд в районе 1637 пунктов, а также район незакрытого "гэпа" в диапазоне 1627-1647 пунктов. Ближайший часовой сигнал на покупку находится в районе 1690,9 пунктов, далее дневной фрактал на покупку 1698,40 пунктов, но они по-прежнему далеки от текущих уровней.
Итак, исходя из вышеизложенного, сегодня индекс ММВБ направится тестировать как минимум рубеж в 1622 пункта, что составляет 50% по Фибоначчи от растянутой 3-ей малой волны. Также как мы отмечали вчера, не стоит исключать подскока индекса ММВБ вплоть до 1635-1640 пунктов.
Для того чтобы реализовался оптимистичный сценарий для "быков", индекс ММВБ должен закрепиться выше 1640-1658 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи от падения 14 марта.
Вчера консервативно настроенным участникам рынка мы советовали понаблюдать за акциями со стороны, а наиболее рискованным инвесторам откупать акции с вышеуказанной целью 1605-1622 пунктов и даже возможно 1635-1640 пунктов.
Сегодня мы советуем не впадать в эйфорию, и рекомендуем закрыть "длинные" позиции после утреннего "гэпа" вверх и понаблюдать за рынком со стороны. Если нижняя граница восходящего тренда/пунктирная линия/ устоит, то открываем "шорт" в рамках попытки закрытия утреннего "гэпа", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом