Смена нисходящего тренда, - Станислав Дмитриев, ИК “Пингвин Капитал”

Смена нисходящего тренда, - Станислав Дмитриев, ИК "Пингвин Капитал"

"В пятницу впервые за последние несколько дней российский фондовый рынок сумел продемонстрировать неплохой относительно средних, не аномальных величин, рост. Волатильность, в данном случае рамах движения, индекса ММВБ в пятницу была не такой сильной, что привело к подъему более чем на два процента. Конечно, учитывая величину падения последних дней, это немного. Но сейчас самое главное – положить начало и, судя по всему, оно было положено.

Среди "фишек" в пятницу стоит отметить "ВТБ" (VTBR). Бумага показала один из лучших результатов, прибавив более чем четыре процента. Отметка в 7 коп. здесь была восстановлена. "Сбербанк" (SBER) отстал в два раза, здесь рост был скромнее, плюс 2,13%. В пятницу рынок, учитывая ход торгов в Европе и за океаном, мог бы продемонстрировать более серьезные результаты. Но рынок за счет "фишек" решили немного попридержать. Догонять и отыгрываться как обычно придется с еще большим размахом. Например, "Лукойл" (LKOH) в пятницу практически не вырос, всего плюс 0,3%, хотя цены на нефть уже заметно выше. Здесь несколько странная ситуация. Российский Urals с начала года уверенно держится выше отметки в 100 долларов, "Лукойл" торгуется по ценнику, равносильному показателю в 70-80 долларов. Такую аномалию рынок, как правило, устраняет одним взлетом, который, судя по всему, придется где-то на конец текущего года. Если котировки "черного золота" продолжат рост, то аномалию придется устранять.

Неплохо в пятницу смотрелся "Газпром" (GAZP). "Фишка" прибавила 2,73%, хотя могла вырасти и еще. Возвращение здесь выше уровня в 170 руб. открывает дорогу в район 190 руб. Чтобы более-менее и оперативно восстановить рынок, потребуется спрос в основных "фишках". "Ростелеком" (RTKM) в пятницу отыграл падение четверга, восстановив 15% потерь. Бумага смогла вернуться в важный для нее канал 140-160 руб. Теперь сопротивлением становится район 165 руб. Объемы после конвертации допвыпусков в основной заметно возросли. Бумага постепенно превращается в полноценную "фишку" отечественного рынка.

Америка в пятницу не стала корректировать взлет четверга, а продолжила восстановление: Dow Jones вырос на один процент, S&P500 прибавил полпроцента, Nasdaq поднялся на 0,6%. Лучше рынка за океаном выглядели местные металлурги и нефтяники, серьезно отстал лишь банковский сектор. Dow Jones в пятницу вновь открылся с "гэпом" вверх, который по ходу сессии так закрыт и не был. Такие разрывы свидетельствую о постепенном изменении динамики. Dow Jones сумел пройти зону сопротивления в 11200-11250 пунктов и, оттестировав ее на поддержку, закрылся выше. Таким образом, можно вести речь о начале реализации фигуры разворота "двойное дно" с предварительной целью в районе 11800-11900 пунктов. Ускорение напрашивается. Бразильская Bovespa в пятницу в пятницу продолжила восстановление и прибавила еще четверть процента.

Европа в пятницу росла так, как еще совсем недавно падала: FTSE и DAX прибавили более чем три процента каждый. DAX закрыл неделю выкупом, теперь смену тренда надо подтверждать. Падение шло безоткатно, не исключено, что часть восстановления в моменте будет таким же. Тем временем на валютном рынке пара евро/доллар, которая и доселе никак не отреагировала на провалы на фондовых рынках, уже подбирается к сопротивлению в 1,43. Если удастся его пройти, то открывается дорога в район 1,45. Валютный рынок постепенно начинает демонстрировать опережающую динамику. Рынок нефти после первой волны подъема сместился в краткосрочную консолидацию: Light преодолел зону сопротивления в 85 долларов. Теперь это поддержка, следующая цель – 90 долларов. В Азии сегодня безоговорочное преимущество на стороне покупателей: Shanghai Composite растет на процент. Фьючерсы на американский спот, прибавляя 0,8%, консолидируются под локальным сопротивлением, пробитие которого позволит перейти в новый, более высокий коридор.

Российский фондовый рынок откроется сегодня с "гэпом" вверх. Сейчас биржевая публика привыкла к тому, что "гэпы" вверх стабильно закрываются. Однако в текущей ситуации переломы как раз и происходят через "гэпы" вверх. Подъем на открытии позволит индексу ММВБ пройти сопротивление в виде плотно проторгованной зоны 1470-1480 пунктов. Далее – чисто психологическая отметка в 1500 пунктов, закрепление выше которой откроет дорогу в район 1530 пунктов.

На безоткатном падении рынок оставил несколько незакрытых "гэпов", которые нужно будет зашивать. Память у рынка никто не отменял.

Восстановление в моменте приведет к ускорению, поскольку рынок сейчас тонкий и достаточно легкий. На смену сильному снижению может прийти сильное движение вверх. В любом случае по-прежнему нужно быть начеку.

В целом наше мнение остается без изменений: это рынок "быков". То падение, которое случилось, это Высадка. Ее сила, скорость и величина говорят лишь о потенциале будущего движения".

www.1prime.ru