Сколько будет падать Dow Jones industrial? Технический анализ индекса, - Андрей Зорин, ИК “Баррель”
8 июля, 2008"В свете последних негативных событий на американском рынке многие участники задают вопрос – сколько ещё падать индексу DJIA и где у него хотя бы локальное дно?
– канал /1-1*/, берущий своё начало аж с 1987 года /сейчас на графике падение 87-го кажется "локальной неприятностью", тогда же это была чуть ли не аналогичная "катастрофа", падение за октябрь 1987-го составило более 23%/;
– канал /2-2*/, берущий своё начало с января 1995 года;
– канал /3-3*/, берущий своё начало с марта 2003 года.
Как видим из графика, после того, как в начале июня растущий тренд /3/ был преодолён, падение усилилось. Минусом было то, что индекс "по месяцам" по Б.Уильямсу вошёл в продажу по фракталу /11 634,8 п./. Аналогичное падение наблюдалось только в сентябре 2001 года. Таким образом, теперь цель снижения находится на тренде /2/ /а это район 10 500-10 700 пп./.
Теперь посмотрим на недельный график. На нём видим, что если падение, начатое с октября 2007 года, рассматривать с волновой точки зрения, то сейчас индекс формирует падающую волну "С" понижающего движения "АВС". И если данный сценарий реализуется, то целью снижения будет район /10 300-10 500 пп./, что совпадает с районом прохождения долгосрочного растущего тренда /2/.
Теперь появляется следующий вопрос – будет ли на падающей волне "С" какой-то отскок /подобно трёхволновому движению "abc" на волне "А"/? Плюсом для "быков" является то, что по индикатору гистограммному MACDу образовалась потенциальная дивергенция, но по RSI аналогичная дивергенция прямая, к тому же оба линейных MACDа находятся в отрицательной зоне и направлены вниз. Так что пока говорить о хорошем отскоке не приходится – если и будет коррекционное движение вверх, то оно, по всей видимости, будет иметь краткосрочный характер.
Об этом говорит и дневной график – отсутствие дивергенций по индикаторам не вселяет в "быков" оптимизма, и даже в случае коррекционного роста /на 2-часовом графике, который не приводим, по индикаторам всё-таки присутствуют уже тройные дивергенции/ цены будут ниже. Если описанный выше сценарий реализуется, то снижение по Доу Джонсу составит ещё порядка 5-7%. Так что впору пожелать американским "бизонам" крепиться.
Интересно, что же будет с нашим рынком в этом случае? Опять же повторим, что если сценарий снижения DJIA реализуется полностью /то есть снижение составит ещё порядка 5-7%/, то наш индекс ММВБ, преодолев растущий тренд /2/ /сейчас цены находятся ниже него/, может прийти в район февральско-мартовских минимумов /1550-1570 пп./, а далее – на январский минимум /1509,7 п./, он же действительный месячный фрактал на продажу. И уж этот рубеж "быкам" отдавать никак нельзя, потому что в этом случае будет слом долгосрочного растущего движения.
Со своей стороны мы надеемся, что данные уровни выстоят, поскольку в текущих условиях наш фондовый рынок всё же сильнее не только остальных развивающихся /например, из группы БРИК/, но и развитых. Об этом достаточно красноречиво показал июнь: например, в прошлом месяце "всеобщего фондового негатива" индекс DJIA пропадал 10,2%, Европа также не удержалась /DAX потерял 9,6%, САС – 11,5%, FTSE – 7,1%/, Латинская Америка тоже испытала существенное снижение – бразильская Bovespa упала на 10,5%. Азия закрыла июнь вся в бордово-красных тонах: Гонг Конг потерял 9,9%, Корея пропадала 9,6%, Япония – 5,9%. Мы же снизились относительно меньше – индекс РТС упал на 6,4%, ММВБ – на 8,9%. Если же рассматривать непосредственно страны группы БРИК, то мы вообще оказались в лидерах – так, если уже упомянутая Бразилия упала на 10,5%, то Индия пропадала 17,9%, а Китай и вовсе провалился на 20,3%. Таким образом, из стран БРИК Россия сейчас наиболее сильная".