“Синтерра”: стратегический оператор связи с привлекательной доходностью, - Дмитрий Монастыршин, Промсвязьбанк

Факторы инвестиционной привлекательности компании:

1. Сильные позиции на растущем телекоммуникационном рынке.

2. Синтерра обладает новейшими технологиями в отрасли и занимает 2 место в РФ по протяженности магистральной цифровой сети.

3. Большая часть выручки не зависит от тарифного регулирования, что обеспечивает высокую рентабельность.

4. Устойчивое финансовое положение.

5. Поддержка со стороны сильных акционеров.

6. В перспективе не исключено вхождение Синтерры в состав одного из федеральных операторов.

7. Рейтинг на уровне ?А-? от НРА обеспечивает включение облигаций в список А1 на ФБ ММВБ. В планах компании получение международного кредитного рейтинга.

На наш взгляд справедливый уровень доходности первого выпуска облигаций Синтерра находится на 200-250 б.п. выше логарифмической кривой доходности облигаций МРК. С учетом новой ставки купона в размере 17,5%, покупка долга Синтерры с доходностью 18,3% годовых к оферте через 1 год представляется интересной инвестиционной идеей.

www.prime-tass.ru