Северсталь снижает ориентиры по купонам и увеличивает объемы размещения, - Екатерина Горбунова, Банк Москвы

"Вчера организаторы нового выпуска Северстали, маркетируемого с начала сентября, объявили о решении увеличить объемы размещения на 5 млрд руб. путем размещения первого биржевого выпуска объемом 15 млрд руб. вместо запланированного ранее второго выпуска на 10 млрд. руб. Выпуски по структуре полностью совпадают, единственное отличие – в объеме размещения.

Мы уже говорили ранее, что в случае успеха размещаемого выпуска эмитент может увеличить объем предложения, при этом, ориентиры по ставке могут быть смещены в сторону нижней границы диапазона.

Так и случилось: объем размещаемых бумаг увеличен на 5 млрд руб., новые ориентиры по купону составляют 15-15.5%. Таким образом, диапазон купона смещен на 50 б.п. Теперь доходность, которая может быть предложена инвесторам на аукционе, составит от 15.56% до 16.10% при дюрации выпуска 1.55 года.

За прошедшую неделю переоценка рынка в преддверии снижения ставки рефинансирования уже подняла котировки ликвидных бумаг примерно на полфигуры. В связи с этим, новые ориентиры с учетом увеличения объема размещения представляются нам адекватным. Мы ожидаем высокий спрос со стороны инвесторов на фоне отсутствия других новых корпоративных эмитентов сопоставимого качества".

Банк Москвы – www.bm.ru

www.prime-tass.ru