Северсталь и префы Сбербанка основные инвестиционные идеи недели, - Марк Рубинштейн, ИФК “МЕТРОПОЛЬ”

Северсталь и префы Сбербанка основные инвестиционные идеи недели, - Марк Рубинштейн, ИФК "МЕТРОПОЛЬ"

"На этой неделе основным событием для рынков будет развитие ситуации по сдерживанию долгового кризиса в еврозоне. Главным моментом остается продолжение переговоров между Грецией и греческими кредиторами по списанию части государственного долга. Переговоры возобновились в пятницу на прошлой неделе и продолжались в выходные. Поздно в воскресенье обе стороны заявляли о том, что на переговорах достигнут значительный прогресс, но, тем не менее, окончательного решения пока нет. Если на этой неделе оно будет достигнуто, то это станет очень положительным фактором для рынков и поможет им сохранить ту позитивную динамику, которую они показывали с начала года. Скорее всего, решение может быть достигнуто к середине недели и, соответственно, мы считаем, что рынки имеют хорошую возможность подрасти по результатам недели.

Другим важным фактором для рынков на этой неделе станет развитие ситуации вокруг введения эмбарго на экспорт иранской нефти. Введение эмбарго будет отложено на 6 месяцев, что даст возможность странам-импортерам иранской нефти найти альтернативные источники поставок. Для российского рынка решение о введении эмбарго важно, так как оно будет поддерживать нефтяные котировки на высоком уровне, что положительно отразится на динамике российского фондового рынка.

Также надо отметить, что на этой неделе выйдут значимые макроэкономические данные в США. В частности, отмечаем данные о заказах на товары длительного пользования за декабрь, которые будут опубликованы в четверг. Ожидается, что заказы на товары длительного пользования выросли на 2% в декабре по сравнению с предыдущим месяцем. Также выйдут данные о продажах новостроек в США за декабрь. Здесь ожидается, что рост продаж в декабре составил 1.6%. В пятницу ожидается первое чтение по динамике американского ВВП за IV квартал. Консенсус-прогноз на рынке: американская экономика выросла на 3% в IV квартале, что существенно выше по сравнению с ростом в предыдущем квартале на уровне 1.8%. Если данные в пятницу окажутся на уровне 3% или чуть выше, это станет еще одним источником оптимизма для рынка.

Мы отмечаем продолжающийся рост цен на сырьевые товары. Мы хотим отметить тот факт, что цены на медь продолжают расти, а запасы меди на Лондонской металлической бирже продолжают снижаться и сейчас находятся на самом низком уровне за последние 13 месяцев. На наш взгляд, это сигнал к тому, что цены на медь продолжат расти. Цены на медь являются хорошим опережающим показателем динамики финансовых рынков в целом. И мы скорее всего будем продолжать наблюдать увеличение интереса инвесторов к активам с высокой степенью риска.

Наши торговые идеи на эту неделю – это, во-первых, привилегированные акции "Сбербанка". Мы отмечаем тот факт, что дивидендная доходность этих бумаг сейчас находится на уровне 4,3%, что является очень хорошим показателем. Мы отмечаем также тот факт, что привилегированные акции "Сбербанка" отставали по своей динамике от обычных акций, и дисконт к обычным акциям сейчас составляет 25%. Мы считаем, что в ближайшее время он должен сократиться до 20%.

Следующая торговая идея - это акции "Северстали" . Мы ожидаем, что на этой неделе, возможно, будет объявлено о погашении 16%-ого пакета казначейских акций, который "Северсталь" собрала во время обмена акций "Северсталь" на акции компании "Норд Голд". Объявление о погашении этих акций будет очень положительно воспринято рынком, поэтому сейчас акции этого эмитента выглядят привлекательными.

Еще одна идея на покупку - это акции компании "РусГидро" . Динамика акций компании отставала от динамики акций энергетического сектора, а также от динамики рынка в целом, и мы считаем, что инвесторы вернутся в эту бумагу, особенно на том уровне, на котором она сейчас находится. Мы считаем, что это отличная точка для входа. Выручка "РусГидро" не зависит от цен на энергоносители и, соответственно, является наиболее высоко прогнозируемой и, соответственно, наименее волатильной.

Во втором эшелоне мы оставляем нашу идею на покупку - акции банка "Санкт-Петербург" . Несмотря на бурный рост этой бумаги, банк продолжает торговаться с коэффициентом 0.6 по показателю цена/капитал, что является на наш взгляд очень привлекательным уровнем для такого высококачественного банка. Полагаем, что рост в этой бумаге продолжиться.

Также на этой неделе отмечаем акции "Нижнекамскнефтехима" . Здесь мы ожидаем высоких дивидендов: дивидендная доходность, по нашим оценкам, сейчас находится на уровне выше 12%, и отсечка по дивидендным выплатам в этой компании предвидится в конце февраля".

www.1prime.ru