Сегодня мы ожидаем разнонаправленную динамику котировок акций на российском фондовом рынке, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом

"Вчера на американском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Напоминаем, что вчера были опубликованы данные по ВВП за 1 квартал 2008 года, которые составили 0.9% и совпали с ожиданиями экономистов. Однако реакция инвесторов на мировых рынках была неоднозначной на данную статистику. Стоит отметить, что потребительские расходы продолжают сокращаться с каждой неделей, что соответственно негативно отразится на финансовых результатах розничного сектора, которые остается единственным и непоколебимым в США. Кроме того, сейчас страдают розничные продажи в Европе, что может негативно отразиться на результатах транснациональных компаний, таких как Coca-Cola и др., которые вытянули свои результаты в 1-ом квартале 2008 года, лишь за счет продаж в Европе.

Сам же ВВП продемонстрировал прирост лишь за счет увеличения экспорта, роста запасов на складах и пересмотра данных по рынку недвижимости. Также были опубликованы данные по числу заявок на пособие по безработице, которые оказались хуже ожиданий аналитиков, что еще раз говорит, что рынок труда остается слабым и кризис далеко не закончен. Хотим отметить рост доходности казначейских облигаций, которые являются опережающим индикатором вероятного повышения ставки, что соответственно еще больше увеличит долги населения и негативно повлияет на нефть. Исходя из этого банки продолжат списывать убытки из-за просрочек по платежам населения, в связи с чем получается порочный круг. При этом не забываем про выборы в текущем году. Повесят ли кризис на нового президента или наоборот он будет спасителем, и все проблемы решатся быстро и резко до выборов? Хотя быстрого ничего не бывает, кроме роста или падения на российском фондовом рынке.

Итак, закончился ли кризис или начинался он вообще? На наш взгляд, основное все еще впереди, затронута вся мировая экономика, а такого не было ни во времена Великой Депрессии, ни в 1987 году и не в 2000-2001 годах. Мы считаем, что мировой кризис затянется на несколько лет.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.41%, S&P500 +0.53%, NASDAQ +0.86%/.

Фьючерсы на американские индексы на данный момент опять торгуются в минусе, что вновь частично нивелирует позитивное закрытие американцев. Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию данных по доходам и расходам населения.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones, как и мы предполагали, продолжил формировать коррекционный отскок. Так в начале торговой сессии, "быки" без особых проблем преодолели промежуточное сопротивление 12650 пунктов и направились тестировать отметку 12710 пунктов, что составляет 38% по Фибоначчи от падения. Тем не менее, "быки" продолжили давить на "медведей" и попытались достигнуть следующей расчетной цели в районе 12750 пунктов, однако сил у "быков" не хватило. Теперь на отметке 12725.68 пунктов сформирован фрактал на покупку, в случае преодоления которого индекс направится к 12790 пунктам, что составляет 50% по Фибоначчи от падения.

Индекс Dow Jones – временной срез дневной

На данный момент мы рассматриваем текущий рост как коррекционный по отношению к падению. "Бычья" дивергенция по индикатору MACD вчера была успешно реализована. Также при отскоке не будем забывать про 12870 и 12970 пунктов, что составляет 61.8-76.4% по Фибоначчи от падения, причем последний рубеж "медведям" нельзя отдавать. Сегодня "быки" должны удержать индекс Dow Jones выше 12612 пунктов для продолжения отскока. Если этого не произойдет, то индекс откатится в диапазон 12510-12550 пунктов.

Уровнем поддержки для "быков" теперь будет дневной фрактал на продажу в районе 12270.79 пунктов и уровень в 12496.55 пунктов, где находится часовой фрактал на продажу.

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вверх, после чего инициативу вплоть до окончания торговой сессии перехватили "быки", которые не оставили "медведям" ни единого шансы проявить себя. Так в середине торговой сессии "быки" сумели преодолеть верхнюю границу флага, тем самым, выполнив половину поставленной перед ними задачи. Также стоит отметить, что индекс ММВБ успешно подтвердил формацию "молот", которая была сформирована в среду, поэтому перспективы у "быков" могут более радужными, чем у "медведей".

Объемы торговой сессии были значительно выше, чем на всей текущей неделе, что говорит о том, что выход из флага был уверенным, и осталось его только подтвердить.

Итак, вчера индекс ММВБ все же преодолел верхнюю границу "бычьего" флага в районе 1895-1897 пунктов. Теперь как указано выше, "быкам" необходимо выполнить вторую половину поставленной перед ними задачи, которым надо преодолеть часовой фрактал на покупку на отметке 1916.94 пунктов, с чем вчера они не справились. Напоминаем, что данный рубеж подтверждает актуальность преодоления текущей формации, причем на высоких объемах.

Также еще раз хотим отметить, что на данный флаг предвещает продолжение роста, однако как мы неоднократно отмечали "медведи" вполне сломать текущую формацию и организовать более серьезную коррекцию. В январе индекс ММВБ также формировал треугольник роста, который был преодолен, однако "быки" не сумели его подтвердить, после чего случился обвал индекса ММВБ.

Сегодня нижняя граница флага сместилась и проходит в районе 1820-1825 пунктов, а верхняя находится в районе 1880-1882 пунктов, которая сегодня будет одним из уровней поддержки для "быков".

С волновой точки зрения по-прежнему актуальны два сценария дальнейшей динамики индекса ММВБ, как для оптимистов, так и пессимистов.

В оптимистичном сценарии все без изменений, где индекс ММВБ сформировал 3-ью импульсную волну, поэтому сейчас индекс ММВБ находится в 4-ой коррекционной волне, при этом первая расчетная цель в районе 1862 пунктов была достигнута. Как только "медведи" уверенно закрепятся ниже 2-го восходящего тренда в районе 1865 пунктов и преодолеют нижнюю границу флага, то индекс ММВБ направится к 1810-1760 пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Индекс ММВБ – временной срез 60 минут

В данном сценарии формируется "бычий" флаг, который предрекает продолжение роста и формирование 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2170-2250 пунктам. Как только индекс ММВБ опустится и закрепится ниже 1750 пунктов, то оптимистичный сценарий не будет актуальным.

Что касается пессимистов, то индекс ММВБ мог сформировать коррекционную волну В, практическую равную волне А. В тоже время в данном случае не исключено достижение исторического максимума в рамках плоской коррекции.

Напоминаем, что "медведи" справились с двумя поставленными задачами из трех. Сначала "медведи" сломали восходящий луч в районе 1950 пунктов. Ранее "медведи" попытались закрепиться ниже линии долгосрочного тренда в районе 1890 пунктов, хотя вчера им снова не повезло. Теперь "медведям" надо сломать 2-ой восходящий тренд в районе 1865 пунктов и соответственно формацию "бычий" флаг.

Кроме того, они должны пустить "быков" выше 1916.94 пунктов, хотя при этом будет возможен рост до 1936.52 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи по отношению к падению.

Дневные сигналы на продажу находятся на отметках 1650.01 и 1642.64 пунктов, а недельный сигнал на покупку расположен на отметке 1970.46 пунктов. Часовые фракталы на покупку находятся на отметке 1916.94 и 1966.32 пункта, а часовые сигналы на продажу в районе 1839.6 пунктов.

Вчера тем, кто покупал акции в указанном диапазоне 1845-1848 пунктов, мы советовали зафиксировать прибыль по длинным позициям. Сегодня советуем понаблюдать за рынком со стороны, несмотря на то, что был выход из флага. Если индекс ММВБ закрепится и проторгуется выше 1916.94 пунктов, причем на высоких объемах, то покупаем как минимум до 1935-1936.52 пунктов. Если фрактал устоит, то переоткрываем короткие позиции".

www.prime-tass.ru