РусГидро: Авария повышает краткосрочные риски. Понижение рекомендации, - ФК “Открытие”
17 августа, 2009"Серьезная авария на крупнейшей в России Саяно-Шушенсгой гидроэлектростанции, входящей в состав "РусГидро" (HYDR), привела к трагедии и внезапной остановке работы ГЭС. По самому пессимистичному сценарию, в течение нескольких следующих месяцев из рабочего состояния будет выведено 25% генерирующих мощностей "РусГидро", а на протяжении следующих двух лет замене будет подлежать 7,5% мощностей. В свою модель расчета справедливой стоимости компании мы закладываем пессимистичные оценки необходимых капзатрат и снижаем прогнозную цену для "РусГидро" с 6,6 цента за акцию до 5,0 цента за акцию, а также понижаем рекомендацию с "Покупать" до "Держать".