Рекомендую перестроить стратегию “две бабочки” на коллах и на путах на индекс РТС в “пропорциональный пут спрэд”, – Давид Кудинов, БК “АЛОР +”

"В своей предыдущей стратегии на индексе РТС мы рекомендовали построить сначала "пропорциональный кондор", затем мы перестроили его в "две бабочки" на коллах и на путах.

Так что нынешнее положение индекса РТС на уровне 1900 позволяет нам рассчитывать на максимальную прибыль по стратегии, если значение индекса сохранится на текущем уровне. С начала года индекс РТС упал почти на 15% на фоне опасений рецессии в США, что положительно повлияло на нашу стратегию.

Вчерашние данные по ВВП США за 4 квартал оказались хуже прогнозов, что оказало негативное влияние и рынки снизились на 1,5-2%. Вечером ФРС объявила о понижении ставки на 0,5%, что оказало краткосрочную поддержку рынку, однако закрытие торгов в США прошло в негативной зоне. Подобная динамика на американском рынке не внушила оптимизма российскому фондовому рынку. По состоянию на 15:00, индекс РТС теряет около 3%.

В последнее время все говорят о внешнем негативе, однако мало кто учитывает внутренний позитив. Складывается ощущение, что все забыли и про устойчивый экономический рост в России, и про предстоящие президентские выборы в начале марта. Если негативная динамика на западных площадках продолжится, то российский рынок будет показывать негативную динамику, однако, учитывая фактор выборов, падение может составить гораздо меньшую величину по сравнению с зарубежными рынками.

Что же нам делать дальше? Картина представляется следующей: снижение может продолжиться в случае негатива из США, однако оно не будет таким резким и составит 5-10%, с другой стороны, если внутренние позитив перевесит внешний негатив, то может начаться предвыборное ралли, которое позволит рынку вернуться на уровни начала года.

В такой ситуации для увеличения прибыли разумно было бы построить "пропорциональный пут спрэд":

RI170000O8 /1/ – Покупаем. Расчетная цена – 2480

RI165000O8 /-2/ – Продаем. Расчетная цена – 1760

Обращаем внимание, что в случае снижения цены фьючерса на индекс РТС ниже примерно 158 000 пунктов /около 1580 пунктов по индексу РТС/, убытки неограниченны".

www.prime-tass.ru