Рекомендуем “Покупать” бумаги Евраза, - ИК “Тройка Диалог”

"В четверг Евраз раскрыл финансовые подробности сделки с украинской ФПГ "Приват". Горнодобывающие и металлургические активы последней, которые приобретает Евраз, оценены в $2,0-2,2 млрд., из которых приблизительно $1,0 млрд. будет выплачен денежными средствами. Это позволяет предположить, что объем допэмиссии Евраза составит 3,5% нынешнего уставного капитала.

Lanebrook, представляющая интересы крупнейших акционеров покупателя, объявила, что уже купила активы Привата и они останутся на ее балансе до тех пор, пока сделка не будет одобрена советом директоров Евраза.

В рамках сделки активы Привата оценены по нижней границе диапазона нашей индикативной оценки /$2,3?3,0 млрд./, т.е. это приобретение должно привести к росту стоимости Евраза. Они позволяют добиться синергетического эффекта за счет координации их деятельности с российскими предприятиями Евраза, обеспечив группе плацдарм на новом, стратегически важном рынке.

Однако этим значение сделки с Приватом не исчерпывается - Lanebrook также купила у украинской ФПГ 50% Южного ГОКа, который является одним их крупнейших в стране железорудных предприятий /8,7 млн. т концентрата в год/. Сумма сделки составила $2 млрд.

Остальные 50% Южного ГОКа принадлежат Смарт-групп - вероятно, именно поэтому Евраз пока не собирается консолидировать долю в украинском предприятии. Если же в будущем консолидация состоится, Евраз на 100% обеспечит свои потребности в железной руде, что будет иметь для него стратегическое значение.

Мы рекомендуем "Покупать" бумаги Евраза, целевая цена - $86,30 за акцию", - ИК "Тройка Диалог"

www.prime-tass.ru