Рекомендуем инвесторам воспользоваться ситуацией и сократить наполовину имеющиеся спекулятивные “длинные” позиции, - Денис Филиппов, Ренессанс Онлайн
31 июля, 2007"В понедельник российские инвесторы так и не смогли определиться с направлением дальнейшего движения. Ожидания дальнейшего снижения западных фондовых индексов и продажи со стороны нерезидентов не позволили сформироваться на рынке выраженному техническому "отскоку", заявка на который была сделана в первой половине дня. Отработав цель в 1975 пунктов по индексу РТС, рынок, в отсутствие явного внешнего позитива, снова вошел "в пике", довольно быстро вернувшись к крепкому уровню поддержки в районе 1940 пунктов. Правда, как и в минувшую пятницу, вечером "быкам" удалось потеснить "медведей" благодаря хорошему квартальному отчету "ЛУКОЙЛа" и обнадеживающей динамике американских фьючерсов, однако обще итоговый результат все же остался отрицательным. Значение индекса РТС на закрытии составило 1961,04 пункта /-0,31%/, индекса ММВБ – 1702,63 пункта /-0,02%/. Объемы торгов остались на уровне выше среднего – на ММВБ прошло более 67 млрд рублей, в РТС - $82 млн. Котировки "голубых фишек", показав высокую волатильность в течение торговой сессии, изменились разнонаправленно. В лидерах роста оказались акции "Газпрома" /+1,21%/ и "Роснефти" /+0,79%/, поддержку которым оказала информация о том, что правительство рассматривает возможность распространения налоговых каникул на нефтегазовые проекты, реализующиеся на шельфе. Кроме того, стало известно, что "Газпром" продолжает переговоры с норвежской Statoil о вхождении последней в проект по разработке Штокмановского месторождения. В "плюсе" закрылся и "Норильский никель" /+0,27%/, уже после завершения торгов опубликовавший отчет за II квартал 2007 года, согласно которому неконсолидированная чистая прибыль компании выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 72% и составила 43,268 млрд рублей /по сравнению с I кварталом текущего года чистая прибыль ГМК выросла на 25%/. Основная причина увеличения показателя – рост мировых цен на цветные металлы.
В аутсайдерах оказались бумаги РАО "ЕЭС" /-0,21%/, "Татнефти" /-0,91%/, "Сбербанка" /-0,4%/ и ВТБ /-0,88%/, впервые закрывшиеся ниже цены размещения, как на российских торговых площадках, так и в Лондоне, из-за давления со стороны иностранных инвесторов. Во втором эшелоне отметим существенный рост котировок "КАМАЗа" /+2,65%/, поводом для которого могли послужить позитивные финансовые показатели компании за I полугодие 2007 года /чистая прибыль по РСБУ выросла в 7,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года/, и "Северсталь-Авто" /+1,48%/ на сообщении о подписании соглашения между компанией и японской Isuzu Motors о создании СП по производству грузовиков.
Американские инвесторы вчера смогли справиться со страхами разрастания кризиса, захлестнувшего кредитный рынок, и смогли организовать коррекционное движение вверх на фоне хороших квартальных отчетах ряда компаний, а также заявлений крупнейших инвестиционных банков о привлекательности акций банков, домостроительных компаний и ритейлеров, значительного подешевевших в ходе последних распродаж. По итогам торгов в понедельник индекс DJIA вырос на 0,7%, S&P 500 – на 1,03%, а Nasdaq Composite – на 0,82%. Сегодня в США выходит большой блок экономической статистики, которая будет внимательно изучаться инвесторами. Так в 16:30 будут опубликованы июньские данные по доходам/расходам населения /прогноз: +0,5%/+0,1%/, стержневой индекс цен за июнь /прогноз: +0,2%/ и индекс стоимости рабочей силы за второй квартал /прогноз: +0,9%/, а в 18:00 - июльский индекс доверия потребителей от Conference Board /прогноз: 105 пунктов/ и данные по расходам на строительство в июне /прогноз: +0,2%/. Кроме того, свои квартальные отчеты представят Alcan, AON Corp., General Motors, Nicor и большое количество других американских компаний.
Сложившийся на сегодняшнее утро внешний и внутренний фон позволяет рассчитывать на позитивное открытие и положительную динамику торгов на российском рынке акций в первой половине дня /Америка закрылась в хорошем "плюсе", Бразилия прибавила более 3%, основные азиатские индексы, за исключением Nikkеi, растут, нефть, несмотря на легкое вчерашнее снижение, торгуется вблизи исторических максимумов/. Однако отсутствие уверенности в том, что для Штатов все худшее уже позади и некоторое снижение рублевой ликвидности будут удерживать покупателей от излишне активных действий. Кроме того, движению наверх может препятствовать наличие предложения со стороны иностранных участников рынка, предпочитающих сейчас сокращать позиции в рискованных активах. В качестве ближайшего уровня сопротивления, скорее всего, вновь выступит уровень 1975 пунктов по индексу РТС /следующий – 1990 пунктов/, а уровня поддержки – 1940-1945 пунктов. Лучше рынка сегодня могут выглядеть акции компаний нефтегазового сектора, а также "Норильский никель". Рекомендуем инвесторам воспользоваться ситуацией и сократить наполовину имеющиеся спекулятивные "длинные" позиции при подходе ко второму уровню сопротивления".