Повышаем справедливую цену акций “Челябинского металлургического комбината”, - Евгений Буланов, ИК “ЦентрИнвест Секьюритис”
31 июля, 2007"Челябинский металлургический комбинат" /ЧМК/ (CHMK), главный металлургический актив Группы "Мечел" (MTLR) объявил о рекордной чистой прибыли за 2 кв. 2007 г. Чистая прибыль выросла на 86% до 2,1 млрд. руб. /$81 млн./ по сравнению с 1,1 млрд. руб. /$42,9 млн./ в 1 кв. 2007 г. Из-за цен на сталь и увеличения доли продаж высокорентабельной продукции. ЧМК также продолжил улучшать прибыльность благодаря модернизации и контролю над затратами. Компания ожидает чистую прибыль в 2007 г. в размере $213 млн. Мы считаем такие ожидания полностью реалистичными благодаря сильным результатам первого полугодия 2007 г., а также сокращению издержек и продолжающейся модернизации /за период 2007-2011 гг. инвестиции в модернизацию ЧМК составят около $1,3 млрд./. Мы повышаем нашу справедливую цену до $270 на основании планов по модернизации, а также ожидающихся сильных операционных и финансовых результатов 2007 г. и обращаем внимание на наше консервативное значение коэффициента Р/E 2007П для ЧМК /4/. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "Покупать" акции ЧМК", - Евгений Буланов, ИК "ЦентрИнвест Секьюритис"