Политические риски и индекс ММВБ, - Макс Соколов, независимый аналитик
7 мая, 2012"В прогнозировании поведения рынка предпочитаю на 99% использовать сугубо методы технического анализа. Сегодня как раз 1% - подробного тех. анализа не будет. Поскольку буду крайне плохим аналитиком, если не упомяну о внутреннем событии, которое "внесет поварешку дегтя" в наш, и без того – один из самых худших по динамике фондовых рынков мира.
Политические риски и индекс ММВБ, - Макс Соколов, независимый аналитик
Как отражаются подобные действия на Фондовый рынок?
Отражение значимых событий на графике индекса ММВБ:
11 декабря в Москве происходили первые массовые волнения на Манежной площади, а в Петербурге игрался "реквием на рояле".
В феврале 2011г начал приобретать известность блоггер, неформально считающийся лидером оппозиционного движения в РФ.
В апреле 2011г произошел слом коррекционного ап-тренда с 2008г, начинается падение за отметку 500п.
5 декабря 2011г произошел первый разгон массового оппозиционного выступления на Лубянке. Это настолько напугало власти, что пришлось вводить войска в Москву. Красивая картинка настолько напугала западных инвесторов, что они немедленно вывели деньги из нашего ФР, а сам декабрь-2011 стал самым сильным падением индекса ММВБ за всю торговую историю в месяце декабре.
В марте, сразу после выборов, началось падение в ускоряющейся [3]-й обвальной волне.
Сегодня мы увидим инаугурацию на пост президента человека, 3-й срок которого не одобряет даже китайский коммунистический режим. А как минимум 35% населения и 100-150 тыс манифестации скандируют лозунг, что он – "не совсем финансово-юридически чист". Пока цены на нефть Брент находятся на отметке 112$, у власти есть деньги, чтобы платить бюджетникам и ОМОНу. Но сейчас нефтяные цены держат курс за отметку 45$(по Бренту). Если в 2008г цены на нефть были на низких уровнях очень не продолжительный период времени, то сейчас сколько времени они будут там находиться не знает никто. Остается только рассчитать время и темп растраты ЗВР, чтобы узнать, сумеет ли текущий (с сегодняшнего дня) президент удержать власть до окончания своего срока?
Отечественные DCF-аналитики не хотят учитывать такую составляющую DCF анализа как "политический страновой риск" (отводя ему долю в ставке дисконтирования = 0%). Оставим на их совести , прогнозируемую цену акций "Газпрома" на 220-250руб.
Любой западный DCF-аналитик прекрасно понимает, что риски инвестиций в "дешевую" Россию сейчас – аналогичны инвестированию в те же страны, с которыми Россия делит места в рейтинге свободы СМИ.
Индекс ММВБ
В субботу я прогнозировал возможную коррекцию вверх до 1410-1420п. Произойдет ли она на таком фоне? Не знаю. Просто держим среднесрочные шорты. Повторюсь, что май будет для "медведей" одним из лучших месяцев.
Ранее, на дневном графике указывал локальную(!) цель 1185п.
На недельном графике еще раз (19 апреля публиковал в "ММВБ глобально. Обвал Неминуем") нарисуем предполагаемую динамику текущего обвала.
Как видим – единственная поддержка быков – это зона 1240-1260п. Это зона "боковика" с конца 2009г. Далее абсолютно свободное падение".