По текущему соотношению потенциала роста-падения “нефтянка” уже явно не фаворит, - Станислав Дмитриев, ИК “АБАГАН”

"На торгах в последний рабочий день недели российский фондовый рынок продемонстрировал умеренный рост. Индекс РТС /+0,85%/ достиг новой проторгованной зоны в районе 2450-2460 пунктов. Индекс ММВБ /+0,89%/, закрепившись выше отметки в 1900 пунктов, продолжил рост к уровню в 1930 пунктов.

Волна непонятных покупок вновь прокатилась по представителям перекупленного нефтяного сектора. Акции "Роснефти" (ROSN) /+1,63%/ на фоне ряда дивергенций на дневном графике приблизились к предыдущему максимуму. Мы не исключаем, что здесь формируется разворотная фигура "двойная вершина". Бумаги "Лукойла" (LKOH) /+0,68%/ смогли пока удержать отметку в 2600 руб. и доросли до зоны сопротивления 2650-2670 руб. Однако этот рост сопоставим с прыжком дохлой кошки. На фоне этой анархии более адекватно выглядел "Газпром" (GAZP) /-0,25%/, где спроса по текущим ценам особо не наблюдается. Бумаги ГМК "Норильский никель" (GMKN) /+1,34%/ как-то вяло штурмовали отметку в 7000 руб. Здесь рост с уровня в 6500 руб. пока тоже напоминает лишь отскок, усиленный закрытием "коротких" позиций. Акции РАО "ЕЭС" (EESR) /-2,13%/ на невысоких объемах продолжают высоковолатильную консолидацию в районе 25,5-26,5, готовясь к сильному движению.

На торгах в пятницу американский фондовый рынок так и не смог внятно определиться с направлением движения. Dow Jones потерял всего 0,06%, S&P500 добавил 0,15%, Nasdaq увеличился на 0,57%. Лидером снижения за океаном выступили банки, лучше рынка снова выглядели акции металлургических и нефтяных компаний. Dow Jones в течение торговой сессии пребывал в боковом движении, сузив канал до уровня 12700-12600 пунктов. Мы по-прежнему ожидаем продолжения коррекции за океаном и перехода Dow Jones в диапазон 12600-12400 пунктов. Бразильская Bovespa выросла на 1,11%.

Торги в Европе завершились разнонаправленно. FTSE снизился на 0,24%, DAX прибавил 0,59%. Ведущие европейские индексы подошли к своим локальным сопротивлениям и в дальнейшем наиболее вероятна новая волна снижения. С утра здесь напрашивается откат вниз. Азия на данный момент торгуется разнонаправленно: Nikkei растет в пределах 0,5%. Сектор промышленных металлов сумел отыграть часть потерь, показав умеренную положительную динамику. Цены на нефть добавили к стоимости еще порядка 1%. Следует также отметить, что нефтяные фьючерсы уже двигаются в пока еще краткосрочном нисходящем канале, тестируя ближайшие поддержки. Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются в пределах 0,2%.

Сегодня на российском фондовом рынке в первой половине торгов по инерции пятницы возможен кратковременный заход вверх, особенно в нефтяных бумагах вопреки внешнему неоднозначному фону и логике вещей. В дальнейшем консолидация может смениться волной продаж, которая во второй половине торговой сессии может захлестнуть весь рынок. Индекс РТС может снова направиться к отметке в 2400 пунктов. Индекс ММВБ также нацелится на уровень в 1900 пунктов.

Что касается среднесрочных перспектив на лето, то мы вправе рассчитывать на сезонное снижение цен на нефть. В первые две недели июня по рынку может прокатиться волна ощутимой коррекции, которая в первую очередь затронет нефтяной сектор. Мы рекомендуем свести бумаги нефтяных компаний к минимуму или даже исключить их из портфелей. После коррекции в начале июня по ним, вероятно, будет отскок вверх. Однако, во-первых, потенциал этого отскока незначителен. А, во-вторых, данный отскок завершит формирование разворотных фигур. С нашей точки зрения, для перспективы до конца года еще будет возможность купить дешевле и намного. По текущему соотношению потенциала роста-падения "нефтянка" уже явно не фаворит", - считает Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК "АБАГАН"

www.prime-tass.ru