Первая половина дня грозит быть интереснее, чем закрытие торгов, - Максим Чернега, ИГ “Октан”

"Вчера российский фондовый рынок немного потерял в капитализации, снизившись на 0,28% по индексу РТС и на 0,35% по индексу ММВБ. Европейские фондовые индексы упали в среднем на 0,5%, американские площадки по итогам дня потеряли около 1%.

Все происходящее пока укладывается в рамки логики: рынок лихорадит от финансовых отчетов, начинают помаленьку сказываться высокие цены на нефть, особенно это заметно среди авиакомпаний, где зависимость от стоимости топлива достаточно высока. На европейские рынки, помимо всего прочего, давит и стремительный рост евро по отношению к доллару, а в ЕЦБ не намерены снижать процентную ставку, определив в качестве приоритетов борьбу с инфляцией. Одновременно с этим наметился рост в нефтегазовом и горнодобывающем секторах — но сырьевые гиганты в одиночку не в состоянии удерживать весь рынок.

Нефтяные котировки продолжают медленно, но верно обновлять свои максимальные значения. Золото колеблется ниже $925, промышленные металлы отметились неплохим ростом.

Кризис ликвидности в банковском секторе, который упорно ждут, а он все не приходит, переносится на конец этой недели и обещает совпасть с платежами по НДПИ /пусть хоть НДПИ, если с НДС не получилось!/. Завтра состоится очередной аукцион по размещению средств бюджета — напомню, что предыдущая попытка накачать рынок деньгами бесславно провалилась. Ставки на межбанковском рынке остаются в пределах 4,5%, что выглядит достаточно необычно в текущей ситуации. Напрашивается определенная аналогия с проблемами расчета LIBOR, где ряд банков заподозрен в преднамеренном занижении этого показателя. Конечно наши ставки — это совсем другая история, однако же сходные черты у этих ситуаций есть: наличие проблем в банковской сфере, в том числе проблем с ликвидностью, сокрытие реального финансов-экономического положения банков, попытки добиться притока дешевых бюджетных денег.

Азиатские рынки торгуются ближе к +1%, индексные фьючерсы стоят примерно +0,25%. Небольшое лирическое отступление касательно Азии: СМИ дружно объявили, что китайский рынок потерял 50% от своего максимума. Не вдаваясь в подробности как и почему это произошло, отмечу лишь, что "сдутие пузыря" совершилось как-то тихо и незаметно на фоне тех апокалиптических прогнозов, которые звучали, когда он надувался.

В новостном плане день ожидается весьма насыщенный: в 11-30 /мск/ индекс PMI по Германии, 12-00 /мск/ — он же, но уже по всей Еврозоне, 12-30 /мск/ — протокол последнего заседания Банка Англии, 18-30 /мск/ — товарные запасы нефти в США. Результаты финансово-хозяйственной деятельности сегодня представляют Pepsi, Apple /глубоко ночью!/ и Boeing. В целом ощущение такое, что первая половина дня грозит быть интереснее, чем закрытие торгов.

Думаю, что открытие нашего рынка произойдет на мажорной ноте, приоритет по прежнему отдаю нефтегазовому и металлургическому секторам — фундаментально они сейчас выглядят наилучшим образом.

С технической точки зрения: мы имеем попытку пробоя уровня 1700 пунктов по индексу ММВБ. Напрашивается откат в район 1630 пунктов, что непременно произойдет при обеспечении негативного внешнего фона. Если же выходящая сегодня-завтра отчетность покажется инвесторам неплохой, то рынок обречен на повторное тестирования текущего уровня сопротивления", - считает Максим Чернега, аналитик ИГ "Октан"

www.prime-tass.ru