Переориентация на нефть, - Станислав Дмитриев, ИК “Пингвин Капитал”
11 августа, 2010"Во вторник российский фондовый рынок продолжил утаптывать локальное "дно". Индекс ММВБ, открывшись с "гэпом" вниз, просел на 1,5% и обновил пятничный минимум. Очередной вынос на "стопы" завершился ближе к концу торговой сессии, что позволило индексу ММВБ закрыть торги выше пятничного "дна", недалеко от отметки в 1400 пунктов. Объемы торгов вновь были низкими. Во "втором эшелоне" особых продаж не наблюдалось: индекс РТС2 потерял незначительные 0,17%.
Неплохо выглядели банки. "Сбербанк" (SBER) в отсутствии объемов просел на 1,05%, "ВТБ" (VTBR) потерял больше – 1,43%. Несмотря на это последний по-прежнему смотрится лучше первого. В целом в "ВТБ" объемы падают: бумага продолжает готовиться к решающей атаке на годовой максимум, что будет сигналом и для остального рынка. Лучше "фишек" отторговался ГМК "Норильский никель" (GMKN), ограничившийся снижением на 0,56%. Бумага протестировала пробитую накануне линию предложения в качестве поддержки – путь вверх открыт.
За океаном накануне лишь недостаток торгового времен не позволил выйти в плюс из довольно приличного минуса. В итоге Dow Jones просел на 0,51%, S&P500 снизился на 0,6%, потери Nasdaq превысили 1%. Как ни странно, но за океаном в отличие от российских бирж неплохо смотрелся нефтяной сектор. Dow Jones, открывшись с "гэпом" вниз, протестировал линию спроса восходящего тренда, стартовавшего в конце июля. После консолидации разрыв на открытии был благополучно закрыт. Тренд сейчас явно восходящий, поэтому в закрытии "гэпов" вниз нет ничего удивительного. Между тем по Dow Jones пружина сжимается, причем локальные максимумы остаются без изменения, а локальные минимумы – все выше. Таким образом, давление покупателей в ближайшее время выльется в пробитие текущих сопротивлений и выход на новые локальные вершины. Ключевое сопротивление остается прежним – 10750 пунктов.
Торги в Европе прошли в спокойном русле: FTSE снизился на 0,63%, потери DAX чуть превысили 1%. DAX по-прежнему консолидируется в зоне годового максимума. Небольшой откат в дальнейшем лишь пойдет на пользу покупателям. Рынок в Европе находится на годовых максимумах и падать оттуда явно не горит желанием – для "быков" это сильный аргумент. Пара евро/доллар вернулась к поддержке в 1,31. Корреляция между валютным с одной стороны и фондовыми и сырьевыми рынками с другой стороны сошла на нет уже несколько месяцев назад, поэтому полностью привязывать друг к другу тенденции на этих рынках особо не стоит. Нефть обновила пятничные минимумы, но в целом остается в рамках восходящего коридора: Light вернулся к отметке в 80 долларов. Фьючерсы на американский спот на данный момент теряют в пределах 0,8%, но движение слабое, что предполагает хороший потенциал для подъема внутри дня.
Российский фондовый рынок сегодня может начать восстановление. Индекс ММВБ получит возможность вернуться выше отметки в 1400 пунктов. Коридор движения остается прежним: 1400-1430 пунктов. Вчера в моменте с выносом "стопов" явно переборщили, и сегодня отечественные площадки должны выглядеть лучше своих зарубежных коллег. Отсутствие каких-либо объемов на снижении говорит о нежелании крупного капитала продавать. Рынок гоняют внутри сформировавшегося ценового коридора за счет небольшого спекулятивного капитала. Не надо забывать, что продолжительные тренды, в том числе и боковые, ломаются непросто. В то же время рынок постепенно все больше начинает ориентироваться на нефть. Это очень важный сигнал с далеко идущими последствиями".