Пара евро/доллар: отскок “дохлой кошки” чем не рост? - Станислав Дмитриев, ИК “Пингвин Капитал”
27 июля, 2010"Пока российский фондовый рынок продолжает поступательно, шаг за шагом преодолевать сопротивления на валютном рынке пара евро/доллар пытается закрепиться выше значения в 1,30.
На дневном графике пары отчетливо видно, что предыдущий среднесрочный нисходящий тренд от начала декабря прошлого года сломлен. Коррекция вверх в виде восходящего движения развивается постепенно, как и положено хорошему тренду. Сначала через консолидацию была пройдена 100-дневная SMA зеленого цвета в районе 1,27-1,2750. Теперь на пути движения вверх выступает 200-дневная SMA красного цвета, проходящая на уровне чуть ниже 1,32. Отметка в 1,30 имеет во многом психологическое значение, и прохождение ее - это лишь вопрос времени, причем ближайшего.
Технические индикаторы подтверждают текущее восходящее движение, стартовавшее в начале июня. Четких сигналов к смене тренда и "медвежьих" дивергенций пока тоже не наблюдается. Индикатор H-L-волатильность продолжает снижение от своих локальных максимумов и предыдущих минимальных значений пока не достиг. 50% и 61,8%-ые уровни Фибоначчи от всего падения 1,5140-1,1899 приходятся на уровни 1,3530 и 1,3920. Район 1,35 является наиболее сложным с точки зрения его прохождения: он довольно плотно проторгован и за этим явно будут сосредоточены основные "стопы" "шортистов". Именно это обстоятельство и определяет возможность побития уровня в 1,35 по аналогии с обновлением минимума осени 2008 года в 1,23 и продолжения восстановления пары евро/доллар к уровню в 1,39.
На недельном графике ситуация сейчас на стороне покупателей. Здесь стоит отметить уверенное возращение пары евро/доллар выше минимумов осени 2008 года и закрепление выше нижней границы восходящего канала 2009 года. Верхняя граница указанного коридора приходится на уровень в 1,4250. Основное сопротивление здесь также сосредоточено в районе 1,35. Но в любом случае пара евро/доллар как техничный инструмент протестирует 32-недельную SMA зеленого цвета и 52-недельную SMA красного цвета. Первая сосредоточена в районе 1,3250, вторая – на уровне в 1,38.
Необходимо отметить один важный момент. Коррекция к падению второй половины 2008 года составила сначала 61,8%, а потом и 76,4%. Таким образом, нельзя исключать повторения данного сценария с движением выше 1,39, в район 76,2%-ого уровня коррекции по Фибоначчи от падения первой половины 2010 года. При таком раскладе на фоне общей эйфории вполне возможно движение в район 1,4350. Именно к этому уровню приближается главная линия предложения фиолетового цвета, берущая начало от максимума июля 2008 года.
Нельзя обойти стороной и месячный график пары евро/доллар. На нем четко виден долгосрочный восходящий тренд, стартовавший в июле 2001 года и протестированный в июне 2010 года. Все восходящее движение с июля 2001 по июль 2008 года откорректировано лишь наполовину. Поэтому после коррекции вверх в виде легендарного отскока "дохлой кошки" к уровню в 1,39 и возможно 1,4350 можно ожидать продолжения нисходящего тренда с обновлением минимумов.
Что касается динамики российского фондового рынка во второй половине торговой сессии то после тестирования новой поддержки по индексу ММВБ в 1400 пунктов можно ожидать продолжения роста со следующей целью в 1420 пунктов. Рынок перешел в новое свободное пространство, которое еще предстоит отработать", - считает Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК "Пингвин Капитал"