Ожидаем значительного снижения индекса ММВБ в район 1062-1250 пунктов, но данная коррекция не будет резкой, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
15 апреля, 2008"Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street в течение торговой сессии, однако итоговая победа все же осталась за "медведями". Так давление на участников рынка оказали финансовые результаты 4-го американского банка Wachovia Corp., который неожиданно перенес публикацию отчетности с пятницы на понедельник, что изначально насторожило инвесторов. Напомним, что в 1 квартале 2008 году чистые убытки банка составили 393 млн. долл. против чистой прибыли в размере 2,3 млрд. долл., полученной годом ранее. Кроме того, банк заявил о сокращении дивидендов практически вдвое и возможности привлечения 7 млрд. долл. за счет размещения своих акций. Также в 18:00 по мск. были опубликованы данные по товарно-материальным запасам, которые в феврале выросли на 0,6% против прогноза +0,6% и против +0,9% в январе, что также было негативно воспринято инвесторами. Тем не менее, неплохие данные по розничным продажам, которые оказались чуть лучше ожиданий аналитиков, смогли удержать американские индексы от более серьезной просадки.
Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию данных по индексу потребительских цен /прогноз +0,6%/, а также притоку капитала в США. Не стоит забывать, что сегодня будут опубликованы финансовые результаты Intel, Johnson& Johnson и Washington Mutual.
Фьючерсы на американские фондовые индексы на 08:00 по мск. торгуются в небольшом плюсе, что сгладит эффект от негативного закрытия американского рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones не претерпел кардинальных изменений, а "быки" и "медведи" вели бои местного значения, где победа, вероятно, осталась все же за "быками", которые на дневном графике сформировали "додж", хотя это еще ничего не значит и его надо подтвердить.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
Как мы уже отмечали, индекс Dow Jones откорректировал падение в диапазон 12631-12666 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи, что укладывалось в рамки формирования 2-ой коррекционной волны. Поэтому сейчас может идти формирование 3-ей коррекционной волны с целью 12230 пунктов, что составляет 161,8% по Фибоначчи от длины падения 7-9 апреля, но вчера до цели не хватило около 50 пунктов.
Также вблизи указанного уровня проходит 1-ый восходящий тренд в формации "складной метр" в районе 12225 пунктов. Ближайший сигнал на продажу находится на отметке 12177,33 пунктов.
И, наконец, рубеж в 12230 пунктов составляет 50% по Фибоначчи от длины роста 10 марта, что укладывается в рамки 3-х волнового снижения в сложной зигзагообразной коррекции, поэтому текущий уровень будет самой серьезной поддержкой для "быков". Тем не менее, также важными уровнями поддержки будут 12115-11966 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи от длины роста 10 марта
Основной сигнал на покупку находится на рубеже 12648,82 пункта, что далеко от текущих уровней. Локальный сигнал на покупку находится на рубеже 12367,6 пунктов.
Что качается долгосрочных перспектив, то согласно нашей стратегии на 2008 год, мы ожидаем снижения индекса Dow Jones, как минимум к 10000-10500 пунктам.
Развивающиеся рынки закрылись разнонаправлено по ведущим индексам /Merval +0,26%, Bovespa -0,69%, IPC -0,35%/. На азиатских фондовых рынках преобладает разнонаправленная динамика по основным индексам /NIKKEI +0,74%, SSEC -1,19%/.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вниз, после чего в течение всей торговой сессии "медведи" и "быки" вновь вели бои местного значения.
Так в преддверии публикации данных по розничным продажам, "медведи" потащили индекс ММВБ к дневному фракталу на продажу в районе 1623,89 пунктов, который "быки" не особо жаждали отдавать, также как и в пятницу "медведи" не хотели отдавать дневной фрактал на покупку в районе 1698,4 пунктов. В итоге, после публикации статистики, "быки" вновь потянули индекс ММВБ к утреннему максимуму, однако и со второй попытки так и не сумели закрыть "гэп".
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
С классической точки зрения, индекс ММВБ по-прежнему торгуются под нижней границей тренда в районе 1657 пунктов, проведенной параллельно верхней границы восходящего клина, которая будет ближайшим уровнем сопротивления для "быков". Если индекс ММВБ преодолеет указанную границу, то следующим сопротивлением будет нижняя граница клина в районе 1671 пунктов, далее граница среднесрочного нисходящего тренда в районе 1692 пунктов.
С волновой точки зрения, сегодня мы начнем с нашего базового пессимистичного сценария, где индекс ММВБ будет формировать коррекционную волну С.
Напомним, что индекс ММВБ уже мог сформировать большую волну В, достигнув 1746,94 пунктов, и на данный момент индекс ММВБ может формировать 3-ую волну более высокого порядка с расчетной целью 1482-1340 пунктов, что составляет 161,8%-261,8% по Фибоначчи от длины волны 1 /красные цифры/.
Вчера мы отмечали, что вблизи дневного фрактала на продажу в районе 1623,89 пунктов, снижение индекса ММВБ может приостановиться, после чего может последовать коррекционный отскок на 38,2%-50%-61,8% по Фибоначчи по отношению к падению на данный момент с расчетными целями 1653-1662-1670 пунктов. В тоже время максимально допустимой целью в данном случае будет рубеж 1681 пункт, что составляет 76,4% по Фибоначчи по отношению к текущему падению от 11 апреля.
Итак, если индекс ММВБ удержит указанные цели, а также преодолеет дневной фрактал на продажу в районе 1623,89 пунктов, то данный сценарий продолжит полноценно реализовываться. Еще раз хотим отметить, что в текущем году мы ожидаем значительного снижения индекса ММВБ в район 1062-1250 пунктов, но данная коррекция не будет резкой, а будет проходить вялотекущее, как это характерно для полноценного "медвежьего" тренда. Напомним, что текущий кризис не закончился, и он ничем не уступает Великой Депрессии и если даже не хуже, так как вовлечена экономика, как Европы, так и Азии. Также мы хотим отметить, что во времена Великой Депрессии индекс Dow Jones снижался несколько лет, что не мешает это сделать и сейчас, спустя 76 лет.
Как только индекс ММВБ преодолеет дневной сигнал на покупку, то начнет реализовываться краткосрочный оптимистичный сценарий, в котором он продолжил бы формировать более высокую вершину B c целями 1746,94-1753-1777-1795-1810 пунктов. Как мы уже отмечали, "быкам" будет необходимо удержать дневной фрактал на продажу в районе 1623,89 пунктов, а также в дальнейшем уйти выше уровней в 61,8%-76,4% по Фибоначчи по отношению к текущему падению.
Сегодня ближайший сигнал на покупку находится на отметке сигнал на рубеже 1697,39 пунктов. Тем не менее, основным сопротивлением для "быков" будет дневной фрактал на покупку на рубеже 1698,4 пунктов по индексу ММВБ.
Ближайшим уровнем поддержки для участников рынка, помимо дневного фрактала на продажу в районе 1623,89 пунктов, будет часовой сигнал на продажу на отметке 1608,23 пункта.
Вчера рискованным участникам рынка мы советовали удерживать среднесрочные "короткие" позиции. Сегодня рекомендацию не меняем, "стопы" выше 1698,4 пунктов, где находится дневной сигнал на покупку.
Консервативным участникам рынка мы советовали краткосрочно покупать в рамках отскока, если устоит дневной фрактал на продажу. Сегодня советуем удерживать данные позиции до вышеуказанных целей, со "стопом" в районе дневного фрактала на продажу", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом