Ожидаем открытия торгов с “гэпом” вниз, - Сысоев Вадим, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
22 января, 2008"Вчера торги на американских фондовых площадках не проходили в связи с празднованием "Дня Мартина Лютера Кинга". Тем не менее, фьючерсы на американские индексы по-прежнему находятся в значительном минусе. Как мы уже отмечали ранее, ипотечный кризис на американском фондовом рынке был не закончен и проблемы, которые он нанес, по нашим расчетам должны были повторно проявиться в виде второго этапа кризиса в 4 квартале 2007 года – 1 квартале 2008 года.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, на данный момент индекс Dow Jones индекс находится в нисходящем канале и торгуется вблизи её нижней границы в районе 12050 пунктов, которая является ближайшей поддержкой для участников рынка. Учитывая, то, что фьючерсы на индекс торгуются в значительном минусе, Dow Jones продолжит нисходящее движение до нашей расчетной цели в 11650-11750 пунктов.
С волновой точки зрения индекс Dow Jones продолжает формировать, как минимум коррекционную волну С с целью 11700-11750 пунктов. В тоже время если более детально рассмотреть волну С, то сейчас идет формирование 5 волны, цель которой находится в районе 11650 пунктов.
Ближайшим уровнем сопротивления для участников рынка выступает верхняя граница нисходящего канала в районе 12400-12410 пунктов.
Что касается долгосрочных перспектив, то по-прежнему актуальна минимальная цель снижения в 10000-10500 пунктов. Тем не менее, учитывая сложившиеся проблемы в американской экономике, а также окончания формирования пятой глобальной волны роста по индексу Dow Jones /14198 пунктов – 61,8% по Фибоначчи от длины глобальных волн 1-3/ не исключаем более серьезной коррекции индекса в район 7500-9000 пунктов в случае признания рецессии в США.
На развивающихся рынках также царили беспощадные распродажи со стороны инвесторов. Так бразильский и аргентинский фондовые рынки снизились на 6,6% и 6,27% соответственно. Ведущие азиатские биржи вновь торгуются в значительном минусе, так японский и китайский фондовые рынки падают на 4,89% и 4,07% соответственно.
Цены на нефть марки Brent торгуются вблизи 87 долларов за баррель, что также не прибавит оптимизма участникам рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ на открытии без особых проблем преодолел недельный фрактал на продажу в районе 1761,61 пунктов и продолжил формирование растянутой 3-ей волны снижения с целью 1675-1676 пунктов, равной 261,8% по Фибоначчи от длины волны 1.
Тем не менее, "медведи" решили не останавливаться на достигнутом и, воспользовавшись паникой, пощекотали нервы "быкам", продавив индекс ММВБ еще на 30 пунктов до 1645-1646 пунктов, где неплохой поддержкой для "быков" выступил локальный часовой фрактал на продажу 1638,82 пункта.
На данный момент большинство акций российских эмитентов локально перепроданы и большинство из них сегодня будут уже на привлекательных уровнях для спекулятивной покупки, поэтому в ближайшие несколько дней мы ожидаем формирования локального коррекционного отскока в виде четвертой волны с целями 1750-1787 пунктов по индексу ММВБ, что составляет 38% и 50% по Фибоначчи по отношению к 3 волне.
Ближайшим уровнем сопротивления будет выступать нижняя граница нисходящего канала/бордовая линия/, сигнала на покупку пока не сформировано. Основным уровнем поддержки будет выступать дневной сигнал на продажу в районе 1630,87 пунктов. Дивергенций по индикатору MACD пока не сформировано, что не играет на руку "быкам".
Исходя из вышеизложенного, сегодня наиболее рискованным инвесторам мы советуем открывать спекулятивные длинные позиции вблизи дневного сигнала на продажу. В тоже время участникам рынка не стоит забывать про стопы, которые стоит выставить чуть ниже 1630,87 пунктов. Если "медведи" уверенно преодолеют данный рубеж, то стоит переоткрывать "короткие" позиции с ближайшей целью 1567-1570 пунктов по индексу ММВБ.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Что касается долгосрочных перспектив, то, как мы уже отмечали ранее, индекс ММВБ находился в пятой глобальной клиновидной волне роста с целями 1970-1987-2600 пунктов.
Поэтому в 2008 году было вероятно развитие двух сценариев. Оптимистичный вариант предполагал уверенное преодоление 2005-2012 пунктов и продолжения роста по индексу ММВБ к 2500-2600 пунктам.
В тоже время не стоит забывать, что третья глобальная волна была растянутая, поэтому пятая волна может быть укороченная. Если более детально разложить последний пятиволновый этап роста индекса ММВБ /с августа/, то в нем индекс сформировал пятую подволну роста с расчетными целями 1970-1987 пунктов, одна из которых была достигнута.
В итоге индекс ММВБ вероятно начал реализовывать пессимистичный сценарий развития, где пятая глобальная волна закончена, и начинается формирование масштабного коррекционного движения с целями 1485/ключевой рубеж/-1300-1100 пунктов по индексу ММВБ", - отмечает Сысоев Вадим, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом