Ожидаем открытия торгов на российском фондовом рынке с “гэпом” вниз, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
5 февраля, 2008"Сегодня мы ожидаем открытия торгов на российском фондовом рынке с "гэпом" вниз из-за негативного закрытия американских фондовых бирж, а также отрицательной динамики, как на азиатских площадках, так и на фьючерсы на американский фондовый рынок. Вчера на американском фондовом рынке преобладали коррекционные настроения среди инвесторов на Wall Street. Вновь под давлением оказались бумаги финансового сектора на фоне очередных разговоров относительно наступления рецессии в США. Кроме того, негативную динамику продемонстрировали акции оператора кредитных карт American Express на фоне заявлений аналитиков о возможном снижении прибыли компании из-за роста безработицы в стране. Что касается дальнейших перспектив американского фондового рынка, то мы по-прежнему ожидаем наступления третьего этапа кризиса – признание рецессии в США.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones, несмотря на снижение, не претерпел кардинальных изменений. Напомним, что в пятницу индекс достиг третьего расчетного уровня 12760 пунктов в рамках пятой волны роста, который составляет 76,4% по Фибоначчи от длины волн 1-3. Также вчера мы отмечали, что сейчас может идти формирование подволны С с целями 12760-12960 пунктов в большой коррекционной волне B, как это было ноябре-декабре 2007 года.
Тем не менее, судить о том, какой из этих сценариев реализуется, можно будет лишь по формированию первой коррекции к текущему росту. Если индекс Dow Jones в ходе коррекции сумеет удержать диапазон 11900-12062 пункта, то в дальнейшем индекс предпримет еще одну попытку роста, но по-прежнему в рамках коррекции.
Если указанный диапазон не сумеет выстоять, то индекс как минимум откатится в район 11650-11700 пунктов, после чего продолжить формирование большой коррекционной волны С с возможными целями 10500-10000-9370-8780 пунктов.
Возвращаясь к текущей ситуации, ближайшим уровнем сопротивления будет сигнал на покупку на отметке в 12767,74 пунктов, а также верхняя граница восходящего тренда.
Если "быки" преодолеют вышеуказанные уровни сопротивления, то индекс Dow Jones направится к 12960 пунктам, что будет составлять 100% по Фибоначчи от длины волн 1-3.
Ближайший уровень поддержки находится в районе 12450 пунктов, где проходит нижняя граница восходящего канала. Сигнал на продажу находится на отметке в 12256,03 пунктов, что пока далеко от текущих уровней.
На азиатских фондовых биржах на данный момент преобладает негативная динамика индексов/NIKKEI -1,12%, SSEC -1,92%/.
Цены на нефть марки Brent на данный момент торгуются в диапазоне 90,3-90,4 доллара за баррель, что на 80 центов выше по сравнению с закрытием российского фондового рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вверх и в течение нескольких минут сумел преодолеть локальный сигнал на покупку в районе 1679,78 пунктов, правда, на очень низких объемах.
Но "быки" не сумели закрепиться выше данного рубежа, после чего последовала неагрессивная фиксация прибыли, но уже на повышенных объемах торгов и по итогам дня индекс ММВБ закрылся ниже преодоленного утром фрактала, что еще говорит раз о ложном пробитии данного сигнала.
В течение торговой сессии индекс ММВБ вновь ушел в традиционный боковой коридор, который пока все больше напоминает движение в рамках четвертой коррекционной волны.
Тем не менее, мы считаем, что на текущей неделе индекс ММВБ все же сумеет выйти из данного коридора и, скорее всего вниз, но пока об этом еще рано говорить.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Пока ближайшими и самыми серьезными уровнями сопротивления по-прежнему будут два последовательных фрактала на покупку в районе 1711,53 и 1715,38 пунктов и в случае их преодоления "быкам" открыт путь к 1726-1740-1760-1800 пунктам.
Что касается ближайшего уровня поддержки, то им по-прежнему является верхняя граница нисходящего канала, а также сигнал на продажу в районе 1622,72 пунктов, в случае преодоления которого индекс ММВБ откатиться к 1560-1563 пунктам с промежуточными остановками в диапазоне 1591-1611 пунктов.
Вчера тем, у кого были "длинные" позиции, мы советовали их прикрыть при достижении расчетных целей в 1665-1680-1704 пунктов по индексу ММВБ. В итоге две цели были достигнуты, а третьей выступала граница отработанного тренда, которая к концу торговой сессии сместилась к 1682-1683 пунктам.
Тем, у кого не было "длинных" позиций, мы советовали откупать акции российских эмитентов только в случае уверенного преодоления и на высоких объемах сигнала на покупку в районе 1679,78 пунктов, но как указано выше пробой был на крайне низких объемах, поэтому покупка акций российских эмитентов была не целесообразна.
Сегодня, учитывая новостной фон, стоит дождаться снижения индекса ММВБ к ближайшему сигналу на продажу на отметке 1622,72 пунктов и если он будет преодолен на высоких объемах, то стоит открывать "короткие" позиции с вышеуказанными целями.
Если фрактал в районе 1622,72 пунктов, а также верхняя граница тренда сумеют остановить напор "медведей", то стоит вновь переоткрывать "длинные" позиции. При этом участникам рынка не стоит забывать про "стопы".
Индекс ММВБ – временной срез неделя
Что касается долгосрочных перспектив, то мы по-прежнему негативно оцениваем дальнейшую динамику российских индексов. Так, как мы уже отмечали ранее, с волновой точки зрения, на недельном графике индекс ММВБ в середине декабре сформировал клиновидный треугольник, характерный именно для пятой волны роста. Также в пользу наступления более серьезной коррекции говорит и двойные дивергенции по индикатору MACD, которые пока не сломлены. Кроме того, "медведи" успешно преодолели долгосрочный тренд, сформированный с 2005 года, что не играет на руку "быкам".
В итоге, в 2008 году индекс ММВБ может начать масштабное коррекционное движение в виде формации "ABC", но для этого индексу необходимо преодолеть два недельных фрактала в районе 1484,69 пунктов и 1485,66 пунктов соответственно. Если два данных рубежа будут преодолены, то индекс на "стопах" откатится к 1420-1430 пунктам, что составляет 61,8% по Фибоначчи по отношению к пятой волне роста и не противоречит волновой теории Эллиотта, после чего может произойти более серьезный отскок рынка. Но наш взгляд, 1420-1430 пунктов, в случае признания рецессии в США, не будут конечной остановкой.
Наиболее интересным выглядят рубежи в 1253 и 1062 пункта, что составляет 38,2% и 50% по Фибоначчи по отношению ко всему росту индекса ММВБ. Кроме того, исходя из волновой теории Эллиотта, коррекционная фаза "ABC" не должна опускаться ниже четвертой волны, целью которой как раз был рубеж в 1062,82 пункта в июне 2006 года.
Тем не менее, судить о столь пессимистичной динамике пока еще рано, для этого как указано выше, индекс ММВБ должен уверенно преодолеть 2 недельных фрактала, которые являются самыми важными и ключевыми уровнями поддержки в стане "быков", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом