Ожидаем негативного открытия торгов из-за отрицательного закрытия американского фондового рынка, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
31 января, 2008"Тем не менее, стоит отметить, что вчера инвесторы на российском фондовом рынке, скорее всего, уже заложили в котировки акций негативный эффект от предполагаемого снижения ставки. Вчера американский фондовый рынок начал торговую сессию в небольшом минусе после публикации разочаровывающих предварительных данных по ВВП за 4 квартал, который вырос лишь на 0,6% против прогноза 1,2% и 4,9% в 3 квартале. Как мы уже неоднократно отмечали, 2007 год вполне мог быть разворотным для экономики США, и как мы видим, темпы экономического роста замедлились на лицо, хотя пока только по предварительным данным.
В последовавших комментариях не прозвучало ничего нового, за исключением заявлений о небольшом ослаблении на рынке труда. По итогам торговой сессии ведущие индексы вновь закрылись в минусе /Dow Jones -0,3%, NASDAQ -0,38%, S&P500 -0,47%/.
Фьючерсы на американские индексы на данный момент торгуются в минусе порядка 0,4%-0,5%, что также будет негативно воспринято участниками рынка.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones после объявления ставки резко рванул вверх, достигая положенных технических целей, причем на крайне низких объемах, что говорило именно о спекулятивном росте.
В итоге вчера в рамках формирования пятой волны роста индекс Dow Jones последовательно достиг рубежей в 12537 и 12646 пунктов, которые составляют 50% и 61,8% по Фибоначчи от длины волн 1-3. Также мы видим, что по индикатору MACD сформирована дивергенция, которая в ближайшие торговые сессии должны реализоваться.
Кроме того, вчера "быки" достигли отметки в районе 12620 пунктов, который составляет 38% по Фибоначчи от падения 11 октября 2007. Данный рубеж является неплохой первой целью отскока, после того, как ранее была сформирована коррекционная формация "abc". В итоге текущий рубеж по-прежнему будет одним из уровней сопротивления для участников рынка.
Учитывая то, что пятая волна сформирована, хотя ее целью еще может быть и рубеж в 12963 пункта/100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/, мы считаем, что индекс Dow Jones может начать, по крайней мере, локальное коррекционное движение в район 12157-12028-11883 пункта, что составляет 38%, 50%, 61,8% по Фибоначчи от длины всей пятиволновки.
Что касается долгосрочных перспектив, то мы по-прежнему негативно оцениваем перспективы американского фондового рынка и сохраняем нашу минимальную цель 10000-10500 пунктов.
Развивающиеся рынки воедино закрылись в плюсе, так мексиканцы, аргентинцы и бразильцы выросли на 1,18%, 1,6% и 1,28% соответственно. На азиатских фондовых биржах на данный момент преобладает позитивная динамика индексов /NIKKEI +1,54%, SSEC +0,55%/.
Сегодня дополнительное давление на российский фондовый рынок могут оказать цены на нефть марки Brent, которые на данный момент торгуются с небольшим снижением в районе 91,3 доллара за баррель, что ниже по сравнению с закрытием российского фондового рынка. Вчера были опубликованы "медвежьи" данные по запасам нефтепродуктов в США, согласно которым запасы нефти выросли на 3,6 млн. до 293 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 3,6 млн. до 223,9 млн., запасы дистиллятов сократились на 1,5 млн. до 127 млн. баррелей.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ вновь не сумел придумать ничего иного, как открыться с традиционным "гэпом", хотя и небольшим порядка 9-10 пунктов.
В итоге, "медведи" вновь одержали победу на "быками", которые не сумели удержаться выше линии горизонтального треугольника, что говорило о не желании участников рынка покупать акции на текущих уровнях в преддверии заседания ФРС.
Кроме того, после выхода негативных данных по ВВП за 4 квартал, "медведи" продолжили атаку на фоне чего продажи российских акций лишь усилились, причем на повышенных объемах.
Как мы уже отмечали ранее, во вторник индекс ММВБ на закрытии достиг отметки в 1679,78 пунктов, которая составила 61,8% по Фибоначчи от 25 января 2008 года. Если "быки" не преодолевали бы указанный нами диапазон 1679-1693 пункта, то можно было предположить, что последний рост носил именно коррекционный характер по отношению к падению от 25 января 2008 года.
В результате на данный момент стоит ожидать формирования коррекционной волны с последовательными целями 1596-1563-1544 пункта, но только в случае преодоления фрактала на продажу в районе 1627,9 пунктов, в случае преодоления которого будет подтверждаться истинность преодоления горизонтального треугольника, и впоследствии будет отрабатываться практически вся его высота.
Исходя из этого, может реализоваться наш первый сценарий с формированием укороченной пятой волны с минимальными целями 1509,7-1484 пункта по индексу ММВБ, далее на стопах до 1430 пунктов.
Если "медведи" не сумеют преодолеть отметку в 1627,9 пунктов, то индекс ММВБ может организовать отскок к 1679,78 пунктам.
Ближайшим уровнем поддержки, помимо вышеуказанного рубежа в 1627,9 пунктов, также будет выступать рубеж 1563,35 пунктов, в виде более низкого фрактала на продажу.
Ближайшим уровнем сопротивления для участников рынка будет выступать локальный сигнал на покупку в районе 1679,78 пункта, в случае преодоления которого индекс ММВБ продолжит рост к сигналу на покупку в районе 1711,53 пункта. Также неплохим уровнем сопротивления будет выступать нижняя граница преодоленного горизонтального треугольника.
Вчера мы советовали перед заседанием ФРС открыть короткие позиции, сегодня советуем их удерживать, но при этом сдвинуть "стоп" с 1715,38 до 1679,78 пунктов по индексу ММВБ. Консервативным участникам рынка советуем открывать "короткие" позиции только в случае уверенного преодоления и на высоких объемах рубежа в 1627,9 пунктов, а откупать акции только в случае прохождения мощного уровня сопротивления в районе 1711-1715 пунктов", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом