“ОГК-5″: Изменение целевой цены, - ИК “Проспект”

"Мы понижаем прогнозное значение целевой цены по акциям "ОГК-5" по итогам опубликования финансовой отчетности за 2007 год с сохранением прежней рекомендации – ПОКУПАТЬ. Целевая цена по акциям на 12 месяцев – $0.12. Потенциал роста курсовой стоимости – 20%.

Пересмотр прогнозной динамики цен на уголь стал одним из основных факторов, негативно повлиявших на уровень справедливой оценки акций "ОГК-5". Тем не менее, негативная динамика котировальной стоимости акций генкомпании с начала 2008 года, в результате которой их стоимость снизилась практически на 50%, позволяет рекомендовать данные ценные бумаги к покупке – в соответствии с пересмотренной DCF-моделью компании потенциал роста их котировальной стоимости составляет 20% от текущих рыночных уровней.

Относительно ожидаемой динамики котировальной стоимости акций "ОГК-5" необходимо отметить следующий важный момент: акции "ОГК-5", как ценные бумаги компании выделенной из энергохолдинга в третьем квартале прошлого года, будут избавлены от негативного давления на котировки, присущего акциям прочих целевых компаний в период до и после окончательной реорганизации РАО "ЕЭС России" в результате вероятного закрытия в них длинных позиций инвесторами. Данный процесс, в период до реорганизации, будет обусловлен желанием инвестировать в акции целевых компаний посредством ценных бумаг РАО "ЕЭС России", а после 1 июля 2008 года желанием реализации "скрытой стоимости" акций энергохолдинга".

www.prime-tass.ru