Недельный технический анализ, - Елена Чернолецкая, Московский Фондовый Центр
18 мая, 2012"Коллапсивное падение российского рынка,начавшееся в марте текущего года, причем, периодически вопреки мировым тенденциям имеет не только фундаментальные, но и технические причины. Посмотрим на недельный график основного российского индикатора – индекса ММВБ. (Недельный график позволяет сгладить внутридневные колебания и увидеть более длинные тенденции, не отвлекая нас короткими коррекционными движениями).
Недельный технический анализ, - Елена Чернолецкая, Московский Фондовый Центр
От 15 марта 2012 года на индексе начал формироваться «симметричный треугольник». Эта фигура, в отличие от своих нисходящих и восходящих «собратьев», не всегда бывает фигурой продолжения тренда, а, прежде всего, показывает борьбу спроса и предложения на рынке, которые в реперных точках оказываются примерно равновесны, поэтому фигура ждет реализации до того момента, когда внешние факторы сформируют перевес в ту или иную сторону.
Технически же выход из треугольника обычно происходит в сторону последнего движения, подойдя к границе сужения. Здесь мы наблюдали пробой на уровне 1500-1470 пунктов (A).
Движение вниз было усилено за счет почти одновременного пробоя кроме нижней границы «треугольника» еще и второго мощного сопротивления – 200-периодной скользящей средней (B).
В этот момент мы видели усиление волатильности, традиционно соотвествующее слому сильной фигуры, а также рост объемов торгов, что также подтверждает движение.
После чего индикатор четко отрабатывал одну за одной уровни поддержек, выходящие из «треугольника»: мы видим попытку отскока и дальнейший пробой от средней точки фигуры 1330 пунктов (С).
Сегодня в ходе торгов индекс ММВБ приблизился к следующему уровню – 1246 пунктов (минимум 04 апреля, первая нижняя точка «треугольника» - 1243 пункта). (D)
Обычно поддержка, отложенная от первой точки формирования фигуры, считается достаточно серьезной, чтобы приостановить падение.
Но следуя классическому теханализу, нельзя забывать о ключевой цели реализации «треугольника». Она формируется, исходя из линии, параллельной той границе, которая предопределила движение выхода из «треугольника».
В рассматриваемом случае ключевая точка находится на уровне 1100 пунктов по ММВБ (E). Так что используя отскок от 1246 пунктов, нельзя забывать о возможности дальнейшего движения вниз. Пока мы не наблюдаем сокращения волатильности, поэтому придерживаемся осторожных позиций относительно окончания падения. Теоретически отскок может быть к уровню около 1300 пунктов, только после этого можно будет говорить о продолжении или об изменении тренда".