Не думаю, что возможная коррекция приведет к снижению индекса РТС ниже 1600 пунктов, и рекомендую стратегию “короткий пут” - Давид Кудинов, АЛОР +

"С начала мая индекс РТС вырос на 20%, обновив при этом свой исторический максимум. Все это происходило на фоне внутреннего позитива: инаугурация избранного президента, утверждение нового премьер-министра, заявлениях о снижении НДПИ. Внешним позитивом продолжает оставаться растущая цена на нефть.

Если "нефтяное ралли" будет продолжаться, то нельзя исключить новый виток роста на российском фондовом рынке. С другой стороны, сдерживающим фактором для роста могут стать негативная статистика, приходящая из-за океана, и коррекция нефтяных цен, которая уже давно назрела. При этом даже весьма ощутимая коррекция позволит рынку удержаться выше уровня 1600 по индексу, поскольку этот уровень уже в течение полугода является сильным уровнем опционной поддержки, и волатильность на страйке RI160000U8 заметно выше среднерыночной, и мы наблюдаем "ухмылку волатильности" с "перекосом" в сторону "нижних страйков".

Плюс к этому "биды" /заявки на покупку/ в стакане выше расчетной цены /на графике ниже указана рассчитанная по ним волатильность/.

В связи с этим рекомендую построить стратегию "короткий пут"

Продаем RI165000U8 /-1/

Расчетная цена – 800 пунктов. /~ 380рублей/

ГО = 4405 рублей

Потери в случае падения индекса ниже уровня 1600 – неограниченны, поэтому рекомендуется захеджировать позицию путем продажи фьючерсов на индекс РТС, если все-таки индекс достигнет этого уровня".

www.prime-tass.ru