На рынке металлов и нефти сохраняется высокая волатильность котировок, - Aндрей Крюченков, ВТБ Капитал
17 июня, 2009"Золото: внутридневной рост сведен на нет; динамика котировок по-прежнему обратно пропорциональна курсу доллара Вчерашние торги обошлись без резких колебаний котировок, хотя в середине сессии настрой участников рынка приобрел слегка негативный оттенок. Ближе к концу дня доллар отыграл часть серьезных потерь на фоне падения фондовых индексов и противоречивой макростатистики. Евро укрепился, чему способствовал неожиданно резкий рост индекса экономических настроений германского института ZEW за июнь, тогда как данные по инфляции в еврозоне соответствовали ожиданиям. Индекс американской валюты, по-видимому, стабилизируется на какое-то время в районе мощного уровня сопротивления на отметке 81.5.
Платина: поддержка на уровне $1,200 остается в силе Цена платины завершила сессию в небольшом плюсе. Большая часть внутридневного роста была нивелирована более серьезным, чем ожидалось, падением промышленного производства в США в мае. В ближайшее время рынок платины, скорее всего, будет двигаться в рамках бокового тренда, если сегодня удастся удержать уровень поддержки в районе $1,200 за унцию. Вектор движения цен на все платиноиды продолжает задавать курс доллара.
Нефть: волатильность сохраняется
Рынок нефти продолжает консолидироваться в районе $70 /как Brent, так и WTI/. Торги августовским контрактом в Лондоне начались бодро /срок июльского фьючерса истек в понедельник/, в связи с чем ближайшей целью для Brent мы видим уровень в $72.40 /новый максимум, установленный вчера/. Правда, котировки нефти немного просели из-за укрепления доллара и противоречивой макроэкономической статистики. Сегодня выходит еженедельный отчет Управления энергетической информации Минэнерго США /EIA/. Мы ожидаем небольшого сокращения складских запасов нефти за счет сокращения импорта. Особое внимание следует обратить на динамику потребления бензина.
Выход негативных данных может опустить цены на нефть вплоть до $68, однако более вероятно, что отметка в $70 удержится по крайней мере в Нью-Йорке /в случае продолжения роста доллара ключевым уровнем поддержки на обоих рынках станет $66/. Даже если на фоне усилившейся волатильности рынок опустится ниже, это не повод для паники для игроков, играющих на повышение, поскольку общий настрой остается оптимистичным.
На этих уровнях у многих игроков появится желание открывать длинные позиции, для чего будет достаточно возможностей, когда закончится консолидация.
Базовые металлы: продолжение спада
Котировки металлов на Лондонской бирже металлов /LME/, характеризующиеся чувствительностью к макроэкономическим данным, вчера опустились еще ниже на фоне публикации неоднозначных данных в США и роста американской валюты в конце сессии. Министерство торговли США сообщило об увеличении объемов нового строительства жилья в мае на 17.2%, что значительно превысило ожидания. За этот же период число выданных разрешений на строительство увеличилось на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, что является самым высоким показателем за последние 12 месяцев. В качестве негативного момента следует отметить снижение в мае объемов промышленного производства в США на 1.1%.
Однако если посмотреть, из чего сложился данный показатель, оказывается, что основная часть спада приходится на автомобилестроительную отрасль, так что ничего странного здесь нет. На этой неделе тон по-прежнему будет задавать доллар, сегодня выходят данные об инфляции потребительских цен в США, а в четверг будут опубликованы опережающие индикаторы. Цены на алюминий должны вернуться к $1,550/т, а цены на медь вполне могут достичь $4,800/т".