На данный момент все надежды “быков” рушит дивергенция по индикатору MACD, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
17 марта, 2008"В пятницу, несмотря на оптимистичные ожидания, относительно динамики ведущих индексов, американский фондовый рынок открылся вблизи уровней предыдущего закрытия. Напомним, что в 16:30 по мск были опубликованы данные по индексу потребительских цен, который составил 0% против прогноза +0,3%, что вызвало бурный рост, как фьючерсов на американские фондовые индексы, так и мировых фондовых рынков. Тем не менее, сразу после начала торговой сессии Bear Stearns сообщили о проблеме с ликвидностью, что вызвало панические распродажи на всех мировых фондовых рынках, исключением не стал и российский фондовый рынок.
Американские фьючерсы на 08:00 по мск. торгуются в значительном минусе, что будет также негативно воспринято участниками рынка.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones не сумел преодолеть уровень в 76,4% по Фибоначчи по отношению к падению от 13 марта, после чего "медведи" провели резкую учебно-показательную атаку, продавив индекс ниже предыдущего локального минимума в районе 11875 пунктов.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
Тем не менее, по итогам торговой сессии вновь неплохой поддержкой для участников рынка выступил рубеж 11867 пунктов, что составляет 76,4% по Фибоначчи по отношению к росту от 11 марта. Как мы уже отмечали ранее, если устоит данный рубеж, то он позволяет "быкам" надеется на продолжение роста в рамках отскока.
Поэтому в краткосрочной перспективе по-прежнему актуально несколько сценариев дальнейшей динамики индекса Dow Jones, которые реализуются уже на текущей неделе после заседания ФРС, на котором могут быть сюрпризы.
Итак, напомним, что в первом сценарии индекс еще не сформировал 2-ую коррекционную подволну в большой волне С с целями 12366-12520 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи от длины волны 1 с промежуточными целями 12330-12450 пунктов. Говорить о том, что 2-ая коррекционная подволна уже закончена, можно будет только в случае преодоления 11732,09 пунктов, где находится дневной фрактал на продажу.
Второй сценарий более оптимистичный для участников рынка, и если ФРС удивит участников рынка, то он вполне может реализоваться. Напомним, что в данном сценарии индекс формирует подволну с в большой волне B с целями 12850-12900-13200 пунктов, индекс Dow Jones с текущих уровней продолжит формировать третью волну росту с цель 12790 пунктов, что составляет 161,8% по Фибоначчи от длины волны роста 11 марта.
Ближайший сигнал на покупку находится на отметке 12214,78 пунктов, далее 12300,83 пунктов, которые сегодня будут одними из уровней сопротивления. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 11732,09 пунктов, где находится дневной сигнал на продажу.
Итак, согласно нашей стратегии на 2008 год, несмотря на то какой из вышеуказанных сценариев реализуется в ближайшее время, мы ожидаем, что в текущем году индекс Dow Jones в лучшем случае сможет достигнуть 10000-10500 пунктов, в худшем 9000-9300 пунктов, что составляет 38,2% по Фибоначчи по отношению к росту от 1895 года.
Развивающиеся рынки закрылись в отрицательной области по ведущим индексам /Merval -1,53% Bovespa -0,46%, IPC -2,2%/. Азиатские фондовые площадки на данный момент торгуются в отрицательной области /NIKKEI -3,32%, SSEC -3,17%/.
С технической точки зрения, торговая сессия в пятницу выдалась крайне волатильная и захватывающая, которой остались довольны как "быки", так и "медведи". В пятницу мы отмечали, что не стоит исключать сценарий торгов, аналогичный вторнику, когда у "быков" стояла задача закрыть "медвежий гэп". Кроме того, в четверг локальная победа осталась за "быками", которые сформировали двойное дно в районе 1645 пунктов, поэтому большая часть торговой сессии закономерно проходила на их стороне.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
В итоге разъяренные "быки" закрыли не только "гэп" в районе 1672-1678 пунктов, но и направились повторно тестировать рубеж 1695 пунктов, что составляет 61,8% по Фибоначчи от падения, где "медведи" развернули резкую и мощную контратаку, причем на крайне высоких объемах, ошарашившую "быков" до конца торговой сессии.
Сегодня ближайшим уровнем поддержки для участников рынка будет выступать диапазон 1644-1645 пунктов, где на данный момент индекс ММВБ сформировал формацию "тройное дно". Также неплохой поддержкой для "быков" будет восходящий тренд в районе 1635-1637 пунктов, сформированный от 21 января. Ближайший сигнал на продажу находится в районе 1644,88 пунктов, далее дневной фрактал на продажу в районе 1611,14 пунктов по индексу ММВБ.
Ближайшим уровнем сопротивлением по индексу ММВБ будет новый часовой сигнал на покупку в районе 1690,9 пунктов, далее 1698,40 пунктов, в случае уверенного преодоления которых индекс ММВБ продолжит рост к 1715-1720 пунктам. Также неплохим сопротивлением будет выступать как граница тренда в районе 1690 пунктов, так и граница нисходящего тренда в районе 1712 пунктов, проведенная по максимумам от 26 и 27 февраля 2008 года.
В пятницу мы отмечали, что на данный момент текущее снижение можно рассматривать как коррекцию к росту от 7 марта с целями 1630-1645-1652-1665 пунктов, что составляет 76,4%-61,8%-50%-38,2% по Фибоначчи по отношению к росту от 7 марта. Если диапазон 1630-1645 пунктов выстоит, то индекс ММВБ может продолжить рост в рамках реализации оптимистичного сценария. Напомним, что в данном случае индекс ММВБ будет формировать более высокую вершину В c целями 1746,94-1753-1777-1795-1810 пунктов. Но как мы неоднократно отмечали, для этого "быкам" необходимо уверенно преодолеть и закрепиться выше диапазона 1695-1715 пунктов.
Тем не менее, на данный момент все надежды "быков" рушит дивергенция по индикатору MACD, которая играет на стороне пессимистичного сценария, и которого мы на данный момент придерживаемся.
Напомним, что в данном сценарии индекс ММВБ мог сформировать большую волну B, либо 4-ую коррекционную волну с целью 1746,94 пункта. Поэтому, согласно нашей стратегии, сейчас может идти формирование как 5-ой подволны в большой волне А с целями 1509-1484-1410 пунктов, так и большой коррекционной волны С с целями 1310-1256-1062 пунктов.
На текущей неделе мы ожидаем, что индекс ММВБ наконец-то определится с выходом из текущего бокового коридора от 21 января, который решит дальнейшую динамику индекса до конца марта-начала апреля 2008 года.
Еще раз хотим отметить, что какой бы из данных сценариев не реализовался в ближайшее время, в текущем году индекс ММВБ будет гораздо ниже текущих уровней на 20%-30% в районе 1250-1286 пунктов и даже возможно 1062 пункта, что составляет 50% по Фибоначчи от всего роста индекса ММВБ.
В пятницу мы советовали удерживать "длинные" позиции до 1672-1678 пунктов, где стоило их прикрыть в преддверии выходных. Сегодня, если выстоит дневной сигнал на продажу 1611,14 пунктов, то вновь советуем откупить акции российских эмитентов. Если данный рубеж не устоит, то переоткрываем "короткие" позиции с ближайшей целью 1580-1585 пунктов", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом