Мы уже 6 недель торгуемся под долгосрочным восходящим каналом, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
3 марта, 2008"В пятницу на американском фондовом рынке в течение всей торговой сессии преобладали распродажи акций среди инвесторов на Wall Street после публикации данных по индексу деловой активности в Чикаго, который в феврале снизился до 44,5 пункта против прогноза 49,8 и против 51,5 в январе. В тоже время статистика по доходам и расходам населения оказалась незначительно лучше ожиданий экономистов, однако участники рынка без особого энтузиазма восприняли полученные данные, отреагировав лишь закрытием "коротких" позиций по акциям на российском фондовом рынке.
Мы еще раз хотим отметить, что американские фондовые индексы показали отрицательные значения по итогам как всего января 2008 года, так и первых пяти торговых сессии, что является крайне негативным знаком для инвесторов на Wall Street. Поэтому, исходя из статистики за 100 лет, если январь закрывается в минусе, то и прирост индексов по итогам года также будет отрицательным.
По итогам торговой сессии ведущие индексы закрылись в значительном минусе /Dow Jones -2,51%, S&P500 -2,70%, NASDAQ -2,57%/.
Американские фьючерсы на 08:00 по мск. торгуются в минусе порядка 0,4%-0,5%, что будет негативно воспринято участниками рынка.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
С технической точки зрения, в пятницу динамика индекса Dow Jones была целиком под контролем "медведей", которые успешно свели все недельные усилия "быков" на "нет". Так индекс Dow Jones без особых проблем преодолел восходящий канал в районе 12530 пунктов, а также закрылся ниже верхней границы, преодоленного ранее треугольника. В итоге на недельном графике индекс Dow Jones сформировал "падающую" звезду, что не играет на стороне "быков", хотя ее еще надо будет подтвердить.
Основным сопротивлением для "быков" будет дневной сигнал на покупку в районе 12767,74 пунктов, а также более низкий часовой сигнал на покупку в районе 12755,59 пунктов.
Ближайшим уровнем поддержки для участников рынка будет дневной сигнал на продажу в районе 12155,26 пунктов.
С волновой точки зрения, индекс Dow Jones возможно сформировал вершину большой коррекционной волны B, хотя судить об этом можно будет только после окончания первого отскока. Так на данный момент индекс Dow Jones может отскочить в район 12430-12490-12553-12632 пункта, что составляет 38,2%-50%-61,8%-76,4% по Фибоначчи по отношению к последнему падению.
Если индекс не сумеет уйти выше указанных рубежей, то продолжиться формирование большой волны С, состоящей из пяти подволн с минимальной целью10000-10500 пунктов.
Если "быки" преодолеют вышеуказанные уровни, а также дневной фрактал на покупку, то индекс Dow Jones направится в диапазон 12900-13200 пунктов, что составляет 50% и 61,8% по Фибоначчи по отношению ко всему падению в рамках формирования более высокой вершины B.
Развивающиеся рынки закрылись в значительном минусе по ведущим индексам /Merval -1,68% Bovespa -3,03%, IPC -2,83%/. Азиатские фондовые площадки на данный момент торгуются разнонаправлено /NIKKEI -3,56%, SSEC +1,77%/.
Цены на нефть марки Brent на данный момент торгуются чуть выше 100 долларов за баррель, что окажет частичную поддержку российскому фондовому рынку. Тем не менее, мы хотим отметить, что котировки нефти марки Brent на недельных графиках сформировали формацию "складной" метр и находятся в последнем восходящем тренде, который скоро будет сломлен. Как с классической, так и с волновой точки зрения, мы негативно оцениваем долгосрочные перспективы нефти.
С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся с небольшим "гэпом" вниз, после чего "быки" предприняли успешную попытку по выкупу утреннего "гэпа" и даже попытались организовать более серьезный технический отскок, однако во второй половине торговой сессии "медведи" организовали удачную контратаку и все усилия "быков" сошли на "нет".
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Итак, в начале торговой сессии индекс ММВБ достиг 1707,54 пунктов, где теперь сформирован локальный сигнал на покупку. Также мы хотим отметить, что данный уровень находился между 38,2% и 50% по Фибоначчи от волны снижения, которая началась 27 февраля.
Поэтому сейчас может идти формирование пятой подволны с целью 1646-1647 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волн 1-3. В пятницу мы отмечали, что на отметке 1646,7 пунктов расположен дневной фрактал на продажу и проходит уровень в 50% по Фибоначчи по отношению к росту от 8 февраля 2008 года. Исходя из этого, можно предположить, что вышеуказанный рубеж является крайне мощным уровнем поддержки для участников рынка.
Также в пятницу мы отмечали, что если "медведи" преодолеют вышеуказанный уровень поддержки, то индекс ММВБ продолжит снижение в диапазон 1597-1625 пунктов, что составляет 76,4%-61,8% по Фибоначчи по отношению к росту от 8 февраля 2008 года.
Итак, если "быки" сумеют удержать вышеуказанные рубежи, то у индекса ММВБ будут неплохие шансы чтобы сформировать более высокую вершину В с целью 1795 пунктов и промежуточными сопротивлениями в районе 1753-1777 пунктов.
Кроме того, участникам рынка не стоит забывать, что мы уже 6 недель торгуемся под долгосрочным восходящим каналом, что в очередной раз подтверждает, что мы находимся в среднесрочном "медвежьем" тренде. А по классике в "медвежьем" тренде не бывает резких и мощных распродаж, а преобладает вялотекущее снижение с небольшими отскоками наверх, как мы видим сейчас.
Также стоит отметить, что на недельном графике сформирована свеча "медвежье" поглощение, как это было в июне 2006 года, что в целом также не играет пока на стороне "быков", но участникам рынка не стоит забывать, что такие модели могут быть легко сломлены. В целом же еще раз отметим, что в среднесрочной - долгосрочной перспективе индекс ММВБ начнет формирование большой волны С, которая будет состоять из пяти подволн с целями на данный момент 1410-1390-1278-1253 пункта по индексу ММВБ, но для этого индексу ММВБ будет необходимо преодолеть два недельных фрактала на продажу в районе 1484-1485 пунктов.
В тоже время в своей стратегии мы указывали на то, что существует один оптимистичный сценарий развития динамики российского фондового рынка. В данном сценарии индекс ММВБ может находиться в большой четвертой волне ввиде формации расходящийся треугольник, поэтому если два недельных фрактала выстоят, то начнется формирование пятой волны роста с целями 1970-2050-2170-2600 пунктов
В пятницу мы советовали временно прикрыть "короткие" позиции, а наиболее рискованным участникам рынка спекулятивно откупить акции российских эмитентов в рамках выкупа утреннего "гэпа". Кроме того, в случае последующего преодоления часовых сигналов на продажу в районе 1670,53 и 1668,41 пунктов мы советовали вновь переоткрывать "короткие" позиции.
Сегодня мы советуем последовательно прикрывать "короткие" позиции сначала вблизи дневного фрактала на продажу, и если он будет преодолен на высоких объемах, то "короткие" позиции стоит прикрыть уже в вышеуказанном диапазоне 1597-1625 пунктов по индексу ММВБ.
Если вышеуказанные уровни поддержки сумеют выстоять, то откупаем акции российских эмитентов в рамках выкупа "гэпа", но не забываем про невысокие "стопы", - отмечает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом