Методика Кругмана в долгосрочной перспективе все объясняет , – Вадим Сысоев, Юнити Траст
7 декабря, 2009"Сегодня мы ожидаем открытие торгов ниже предыдущих уровней закрытия на российском фондовом рынке.
Так число новых рабочих мест вне с/х в ноябре составили -11 тыс. против прогноза -125 тыс., а уровень безработицы снизился до 10%, что оказалось лучше ожиданий. Также производственные заказы в октябре выросли на 0.6% против прогноза +0.0%; в сентябре +1.6%.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.21%, S&P500 +0.55%, NASDAQ +0.97%/.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones проколол фрактал на покупку на отметке 10513.52 пункта, однако "медведи" сумели удержать, после чего организовали очередную атаку, нивелировав большую часть роста.
В итоге индекс Dow Jones снова пробил нижнюю границу флага в районе 10450 пунктов, хотя теперь вероятно уже формирование треугольника с нижней границей в районе 10320 пунктов, верхней в районе 10520 пунктов.
Также стоит отметить, что индекс Dow Jones уже 3-ью неделю торгуется чуть выше уровня в 50% по Фибоначчи, причем все три недельные свечи негативны, и могут быть подтверждены "медвежьим" поглощением. При этом в 1929-1932 годах, когда индекс Dow Jones формировал отскок, то он 2 недели торговался выше 50% по Фибоначчи от падения, а затем было "медвежье" поглощение. Свечи были аналогичны текущим.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
Сегодня уровнем сопротивления для участников рынка будет отметка 10460 пунктов, далее 10520 и 10581 пунктов. Уровнем поддержки будет 10256 и 10320 пунктов.
На часовом графике по индикатору MACD реализуется "медвежья" дивергенция, а индикатор Stochastic’s в покупке.
Напоминаем, что дневном графике индекс Dow Jones по-прежнему торгуется в рамках 3-х классических формации, таких как расходящийся треугольник, клин, локальный восходящий флаг. Точка, подтверждающая перелом находится на отметке 9430.31 и 9684 пунктов, что далеко от текущих уровней.
На дневном графике по индикатору MACD двойная "медвежья" дивергенция. Индикатор Stochastic’s находится в продаже.
C глобальной волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжил формирование глобальной волны В, которая откорректирует все падение на 38.2%-50% по Фибоначчи к 9440-10350 пунктам. Следующий уровень на отметке 11245 пунктов, что составляет 61.8% по Фибоначчи от всего падения.
Так по временным факторам отскок американских индексов должен быть около 6-7 месяцев после 1.5 годовалого снижения. Сейчас идет 10-ый месяц.
Также не стоит забывать, что январь 2009 года был закрыт в минусе, что является опережающим индикатором у инвесторов в США и говорит о том, что год может быть закрыт в минусе.
Итак, индекс Dow Jones 11 июня сформировал первый этап отскока в рамках субволны а. В дальнейшем было формирование волны b, которая состояла из зигзага "abc", причем она оказалась слишком короткой и достигла лишь диапазона между уровнями 23.6%-38.2% по Фибоначчи.
Сейчас идет заключительный заход наверх к 9400-9500-9637-9950-10118-10159-10351 пунктам в рамках волны с в большой волне В.
Как только завершится формирование глобальной волны В, то начнется формирование глобальной волны С до 2012 года с целью 2550-3500 пунктов.
С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся ниже предыдущих уровней, правда "медведи" не сумели развить полноценное коррекционное движение.
В итоге "быки" сумели сформировать разворот, а во второй половине торговой сессии окончательно перехватили инициативу, закрыв индекс ММВБ в положительной области. Объемы торговой сессии составили около 62 млрд. рублей.
В пятницу индекс ММВБ в начале торговой сессии направился тестировать тренд в районе 1300 пунктов, который был проколот, после чего была сформирована разворотная свеча, а затем она была подтверждена "бычьим" поглощением.
В итоге ближе к окончанию торговой сессии индекс ММВБ подобрался к фракталу на покупку на отметке 1349.61 пунктов, а "медведи" довольствовались в пятницу формированием фрактала на продажу 1296.10 пунктов.
Итак, в пессимистичном волновом сценарии "медведи" могут усложнить коррекцию, где сейчас идет формирование волны X, которая состоит из зигзага "abc". Целями данной волны выступают отметки 1320 и 1347 пунктов, также есть отметки 1326 и 1364 пункта, и 1350-1355 пунктов.
Если индекс ММВБ не уходит выше 1349.61 пунктов, то продолжится формирование волны Y вниз. Также стоит отметить, что вся перепроданность снята, что больше говорит о том, что текущий отскок коррекционный.
Что касается оптимистов, то они считают, что индекс ММВБ формирует большой боковик 1214-1388 пунктов, что рассматривается как коррекция к росту от 8 августа, что допускает продолжение роста.
Сегодня уровнем сопротивления будет отметка 1350 пунктов, далее в районе 1355 пунктов, далее 1364 пунктов. Уровнем поддержки будет уровень в районе 1214 и 1297 пунктов.
Помимо этого, индикатор Stochastic’s находится в покупке и в зоне перекупленности. По индикатору MACD "бычья" ситуация.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 1214.89 пунктов, а дневной фрактал на покупку расположен на отметке 1391.79 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 1349.61 и 1365.41 пунктов, а на продажу на отметке 1203.15 и 1296.10 пунктов.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
С долгосрочной волновой точки зрения, в октябре-ноябре 2008 года, мы отмечали, что индекс ММВБ будет формировать глобальную волну B, как минимум на 6-9 месяцев, максимум до октября 2010 года, где комфортным диапазоном отскока большого отскока были 1055-1230 пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от всего падения, что было выполнено.
Тем не менее, развитие большого отскока трансформировалось из двойного в тройной зигзаг "WXYXXZ" благодаря эйфории на рынках и пути наращивания денежной массы и дефицита бюджета, следуя методике Кругмана.
В итоге индекс ММВБ вплотную подобрался к следующей цели 1402-1405 пунктов, что составляет 61.8% по Фибоначчи от всего падения.
Наша альтернативная раскладка развивается по аналогичной картинке, за исключением внутренней разметки, где сейчас идет формирование волны с в большой волне В в рамках простого зигзага "abc".
В волне с, "быки" сформировали клин в виде 1-ой субволны в коррекционной волне с, а затем 2-ую субволну, достигнув 545 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от длины 1-ой субволны.
Индекс ММВБ – дневной временной срез
2 июня индекс ММВБ установил новый максимум, и завершил формирование 3-ей субволны. 13 июля завершилось формирование 4-ой субволну, которая достигла 1070-963-882 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей субволны. 20 октября завершилось формирование 5-ой субволны.
В случае закрепления выше 1388.22 пунктов, 5-ая субволна будет развиваться в виде конечного диагонального треугольника, верхняя граница проходит в районе 1425-1428 пунктов. Также целями большой коррекционной волны В могут быть отметки 1472, 1550, 1575 и 1620 пунктов.
Кроме того, учитывая то, что глобальная волна А развивалась тройкой, то волна В может достичь и двойной вершины в районе 1960-1970 пунктов, но в случае продолжения увеличения денежной массы в экономике, наращивания дефицита бюджета, что приведет к надуванию фондового пузыря, как это было и с дот-комами, недвижимостью, нефтью.
Как только завершится формирование отскока в рамках волны В, то начнется формирование глобальной волны С к 450-500 пунктам, а с учетом паники 150-250 пунктов, причем уровни могут быть достигнуты к середине 2010 года, так и концу 2012 года, что будет сопровождаться падением нефти к 15-20 долларам, индекса Dow Jones к 2500-3500 пунктам.
В пятницу, если при тестировании 1300 пунктов устоит и будет разворотная свеча, то мы советовали спекулятивно покупать в рамках снятия перепроданности, а затем переоткрывать шорт. Сегодня советуем держать шорт до фрактала на продажу, стоп в виде фрактала на покупку".