“Медведи” сохраняют шанс на еще одну контратаку, - Вадим Сысоев, Юнити Траст
11 ноября, 2008Вчера на американском фондовом рынке преобладали коррекционные настроения среди инвесторов наWall Street. Так в центре внимания снова были бумаги General Motors на фоне сообщений о том, что компания, скорее всего, не сможет финансировать свою деятельность после декабря. Как мы неоднократно отмечали в своих обзорах, мы ожидаем банкротства данной компании, но в 2009 году, что будет новым потрясением для мировых фондовых индексов и, скорее всего, вызовет второй серьезный этап обвала на рынках.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones снова не претерпел кардинальных изменений, несмотря на коррекционное движение.
Как мы отмечали вчера, на часовом графике по индикатору MACD продолжает формироваться "бычья" дивергенция, в случае реализации которой индекс направится к 9400 пунктам, где проходит верхняя граница нисходящего канала. Индикатор Stochastic’s находится в покупке и около зоны перепроданности, что также допускает подскок индекса Dow Jones.
Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 9158.54 пункта, а фрактал на продажу на отметке 8640.83 пунктов.
С классической точки зрения, уровнем поддержки будет восходящий тренд в районе 8400 пунктов, а сопротивлением верхняя граница нисходящего канала в районе 9450 пунктов. Что касается локальной волновой точки зрения, то мы ожидаем продолжения формирования коррекционного подскока уже к 10100-10300 пунктам.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
C волновой точки зрения индекс Dow Jones на прошлой неделе мог закончить формирование коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, откорректировав глобальный рост практически к минимуму глобальной 4-ой волны.
Напоминаем, что самым важным уровнем для участников рынка по индексу Dow Jones является недельный фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября.
Также стоит отметить, что "быки" сумели удержать данный рубеж, поэтому мы вправе рассчитывать на формирование двойного дна и среднесрочного разворота.
Исходя из вышеизложенного, мы ожидаем продолжения формирования глобальной коррекционной волны B сроком максимум на 6-9 месяцев с расчетными целями 10300-11000-11800 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины глобальной волны А.
Если указанный рубеж не устоит, то мы увидим формирование альтернативного сценария развития динамики индекса Dow Jones, который подразумевает формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся c "гэпом" вверх, после чего "быки" продолжили контролировать ситуацию, не давая "медведям" развернуть контрнаступление.
В середине торговой сессии "бычий" запал иссяк, чем и попытались воспользоваться "медведи", которые направились закрывать утренний "гэп". Объемы торговой сессии составили около 30 млрд. рублей.
Итак, индекс ММВБ, ведомый "быками", успешно достиг нашего локального расчетного диапазона 778-800 пунктов, что составляет 50%-61.8% от падения 5 ноября, который вчера сумел устоять по итогам дня, что сохраняет "медведям" шансы на еще одну контратаку.
Напоминаем, что пессимисты видели лишь 5-ти волновое снижение вниз в рамках малой волны а, поэтому будут ожидать подскока на 50%-61.8% от падения 5 ноября к 778-800 пунктам в рамках формирования малой волны b.
Если индекс ММВБ не уйдет выше данного диапазона, то мы увидим еще один этап локального снижения сначала к фракталу на продажу на отметке 682.92 пункта, а затем к 637-640 пунктам в рамках малой волны с в коррекционной волне b.
Что касается оптимистов, то они видят, что коррекционная волна b завершилась, поэтому будут ожидать продолжения формирования среднесрочного подскока сначала к фракталу на покупку на отметке 871.41 пунктов, а затем 1050 пунктов.
С классической точки зрения уровнем сопротивления будет граница нисходящего тренда от 18 августа в районе 1000 пунктов, а поддержкой восходящий тренд от 1999 года в районе 500 пунктов, что далеко от текущих уровней.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Что касается долгосрочных перспектив, то с волновой точки зрения в нашем базовом сценарии, вся текущая фаза снижения в 2008 году является глобальной волной А, которая развилась в виде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Напоминаем, что мы по-прежнему ожидаем продолжения формирования отскока в 4-ом квартале на среднесрочную перспективу, и максимум на 6-9 месяцев до мая-июня 2009 года с целями 844/достигнута/-1050-1230-1400 пунктов. Более подробно вы можете узнать в нашей стратегии.
Как только большая волна B завершит свое формирование, то начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка, которая утащит индекс к 250-300 пунктам, но будет это после того, как большинство участников рынка снова поверит в светлое будущее и такой этап обязательно наступит.
Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому актуальным является пока первый сценарий.
Напоминаем, что теперь самым важным рубежом для "быков" будет дневной фрактал на продажу на отметке 493.62 пункта. Если "медведи" не сумеют преодолеть данный уровень при самом серьезном негативе, то только лишь тогда можно говорить о среднесрочном развороте.
Что касается среднесрочных перспектив, то с волновой точки зрения индекс ММВБ сформировал коррекционную волну а, которая в свою очередь состояла из 5-ти волнового роста. В прошлую пятницу индекс ММВБ мог сформировать коррекционную волну b, откорректировав подскок на 50% по Фибоначчи.
Тем не менее, по-прежнему не стоит исключать, что она будет сложной по формации и долгой по времени, поэтому не исключен локальный откат к 640 пунктам, и данный сценарий описан выше.
Как мы отмечали ранее, столь бурный рост и быстрое формирование отскока говорит о том, что итоговая большая коррекционная волна В может закончиться значительно раньше, а именно в 4-ом квартале, а не будет протяженностью до мая-июня следующего года.
На наш взгляд есть еще более интересный сценарий развития коррекции. Так первый этап отскока будет развиваться по более сложному сценарию в виде зигзага "wxy" с конечной целью 1050-1100 пунктов, где в среду сформирована волна w, в пятницу было формирование волны x, а сейчас идет формирование волны y, но для этого "быкам" необходимо преодолевать фрактал на покупку.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 493.62 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Часовые фракталы на покупку находятся на отметках 871.41 и 787.43 пунктов, а на продажу на отметках 682.92 и 703.28 пункта.
Вчера мы советовали удерживать длинные позиции со стопом в виде фрактала на продажу. Сегодня рекомендацию не меняем, а стоп сдвигаем выше к 703 пунктам".