Магнит: повышение целевой цены, - Марина Гладкова, ИГ “ИстКоммерц”

"Сегодня ОАО "Магнит" объявил предварительные операционные результаты деятельности за декабрь 2007 года и 12 месяцев 2007 года. Неаудированная выручка компании превысила наш прогноз на 2,8%, в связи с чем мы пересмотрели целевую цену по акциям компании в сторону повышения. Наша целевая цена составила 62 долл. /прежняя цена – 58 долл./. Рекомендация - "Покупать".

Чистая выручка Магнита за 2007 год в долларовом выражении составила 3676,52 млн. долл., что на 46,78% больше по сравнению с 2006 годом. Наши прогнозы были более консервативны – на уровне 3575 млн.долл. Отметим, что в декабре выручка составила 444,41 млн. долл. /+39,3%/. В 2007 году Магнит открыл 304 магазина /net/, из них 3 гипермаркета /в Московской, Ленинградской области и в Краснодаре/ из запланированных 6-ти. Однако мы полагаем, что компания сможет реализовать свой потенциал по открытию гипермаркетов в 2008 году. Общая торговая площадь по итогам 2007 года увеличилась на 24,62% до 651,658 кв.м.

Мы позитивно оцениваем результаты деятельности компании за 2007 год. Рост выручки связан как со стремительным увеличением общего количества магазинов, так и с высокими показателями like-for-like /по итогам 9 месяцев 2007 года LFL составил 21%/. В 2008 году компания планирует открыть не менее 300 магазинов, причем около 20 из них должно прийтись на формат гипермаркетов.

В настоящее время мы рассматриваем коррекцию на рынке как отличную возможность входа в акцию. Справедливая цена - 62 долл., потенциал роста – 14%", - Марина Гладкова, ИГ "ИстКоммерц"

www.prime-tass.ru