Конъюнктура рынка фьючерсов, - Владимир Дорогов, Альфа-Банк
6 октября, 2008"На прошлой неделе активность участников рынка деривативов начала постепенно восстанавливаться. Объемы торгов увеличились в 1,5 раза, однако по-прежнему остаются заметно ниже показателей первой половины сентября. Совокупный объем сделок на FORTS составил в среднем около $1,07 млрд в день. Основная активность по-прежнему сосредоточена в секторе торгов декабрьским фьючерсом на индекс РТС, однако заметно вырос объем сделок с ближними фьючерсами на акции Газпрома /+58% за неделю/ и Сбербанка /+62%/. В итоге сейчас более менее активно торгуются четыре декабрьских контракта: на индекс РТС, на акции Газпрома, Лукойла и Сбербанка. По остальным инструментам объем сделок остается незначительным.
Так, за неделю объем открытых позиций по декабрьскому фьючерсу на индекс РТС в абсолютном выражении остался практически без изменений и на конец недели составил 190 тыс. контрактов или 389 млн долл. Похожая картина наблюдается и в остальных ликвидных контрактах, за исключением Сбербанка, по которому открытый интерес в денежном выражении увеличился на 11%.
Сегодняшнее падение и очередная приостановка торгов на рынке акций окажут негативное влияние на ситуацию на рынке деривативов. Котировки фьючерсов свидетельствуют о том, что оптимизм, признаки которого можно было разглядеть в начале прошлой недели, улетучился. Декабрьский фьючерс на индекс РТС вновь торгуется в бэквордации и сегодня базис достиг -85 пунктов".
