Январская история может повториться, - Олеся Непомнящая, ИК “Церих Кэпитал Менеджмент”

"Американский рынок в пятницу после спокойного дня накануне был повергнут в ступор неожиданными известиями о проблемах ликвидности у инвестиционного банка Bear Stearns, заявившего о резком падении ликвидности в последние 24 часа. Проблемы оказались настолько серьезными, что он обратился за помощью к ФРС США и банку JP Morgan Chase с просьбой о дополнительном финансировании. Оно было предоставлено сроком на 28 дней. Однако произошло то, что не происходило с 1930 года. ФРБ Нью-Йорка напрямую не мог поддержать инвестиционный банк, а использовал как посредника банк JP Morgan Chase. Эти известия обвалили американский фондовый рынок, который по итогам дня вплотную по некоторым индексам подошел к минимумам января. Падение составило от -1,6% до -2,3%. В выходные данная история нашла свое продолжение. Появилось сообщение, что JP Morgan Chase приобретает инвестиционный банк Bear Stearns по цене $2 за акцию или всего за $236,2 млн. Кроме того, ФРС США в спешном порядке понизила так называемую учетную процентную ставку на 0,25 процентных пункта до 3,25%, тем самым сократив спред с основной процентной ставкой до 0,25 пункта в целях разрешения кризиса доверия в американской финансовой системе.

В результате этого на рынках Азии с утра царит паника. Падение основных рынков составляет от 3,5% до 4,5%. Йена к доллару повысилась до 97 иен за доллар, резко подорожало золото до $1025 за тройскую унцию, нефть торгуется в районе $111,5 за баррель. Фьючерсы на американские фондовые индексы с утра теряют порядка 2%.

Такая безрадостная картина вряд ли позволит российскому рынку продолжать оставаться "тихой гаванью". История января может повториться, когда такое же сопротивление привело к стремительному обвалу нашего рынка.

По-видимому, понедельник обещает быть тяжелым для всех рынков мира. Однако панике поддаваться не стоит. Покупка на этих уровнях вряд ли уместна, а открывать короткие позиции нужно очень осторожно.

В целом, если вы находитесь без позиции, то лучше посмотреть на это со стороны. Пробитие уровней в 2000 пунктов по индексу РТС вполне может привести к дальнейшему снижению рынка.

Однако на этой неделе ожидается решение ФРС по ставке, что может значительно увеличить волатильность на рынках. Поэтому более предпочтительными могут быть кратковременные спекуляции внутри дня. Входить надолго в рынок пока рано".

Среднесрочная торговая стратегия PROFIT HOURS на 17 марта /график – 60 мин./

Пояснения к таблице:

- дивер CCI – наличие дивергенции индикатора и цены акции;

- фильтры: МА – три скользящие средние; MACD 5-34-5;

- ПД/ПР - выгодность текущей цены с позиции риск-менеджмента /соотношение потенциальный доход/потенциальный риск/.

При наличии в комментариях рекомендации лонг или шорт ПД/ПР рассчитывается следующим образом:

- при открытии длинной позиции /"Лонг"/ по цене на уровне вчерашнего закрытия: ПД/ПР=/сопротивление-цена закрытия///цена закрытия-поддержка/;

- при открытии короткой позиции /"Шорт"/ по цене на уровне вчерашнего закрытия: ПД/ПР=/цена закрытия-поддержка///сопротивление-цена закрытия/.

Краткосрочная торговая стратегия PROFIT MINUTES на 17 марта /график – 15 мин./

www.prime-tass.ru