Ипотечные проблемы в США помогли индексу ПФТС начать коррекцию
17 августа, 2007
Ведущие мировые фондовые индексы продолжают свое падение, причем это отражается в виде цепной реакции на большинстве развивающихся рынков, в том числе и на украинском. Сложная ситуация на мировых фондовых биржах отразилась также на валютном рынке и рынке золота. Сейчас инвесторы проводят переоценку возможных инструментов вложения денег, и рынки пока не спешат восстанавливаться в росте.
Начиная с 8 августа этого года американский индекс DOW JONES INDUS. AVG упал на -812,08 пункта, снизившись на -6,32%, европейский FTSE 100 INDEX снизился на 9,31% (449,9 пунктов), а вот японский NIKKEI 225 снизился на 6,32% (1022,11 пунктов) (причем японский индекс отреагировал на снижение на день позже из-за временной разницы торгов).
Срочный рынок драгоценных металлов 16 августа также отреагировал резким падением. Тройская унция золота на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) 16 августа снизилась на 3,2% до 651,92 $/унция. Серебро же упало в цене еще больше на 8,5% до 11,49 $/унция.
В то же время председатель Европейского Центрального Банка, Жан Клод Трише высказал мнение о том, что денежные рынки постепенно придут в норму, а Ханк Полсон, секретарь Госказначейства США сказал о том, что неразбериха на финансовых рынках замедлит рост в США, но к рецессии не приведет.
С началом падения на фондовом рынке США, некоторые эксперты начали говорить о том, что опасения предыдущих трех лет, прогнозирующие экономический кризис в США, и как следствие мировой, сбываются. Но необходимо помнить, что если сначала причиной кризиса называли проблемы с пенсионными фондами, то сейчас это невозвраты по ипотечным кредитам, которые выдали американские банки.
Эксперты в США отмечают, что после повышения учетных ставок центробанками, инвесторы могут снова рассматривать возможность вкладывать деньги в облигации. Так Жан Клод Трише заявил 14 августа о планируемом повышении учетной ставки в сентябре этого года. В то же время экономический рост в еврозоне замедлился до 0,3% во втором квартале, в сравнение с предыдущим. При этом акции финансовых компаний дешевеют, так как высокая базовая процентная ставка негативно отражается на уровне спроса на ипотечные и другие кредиты, а также сокращает прибыли банков от инвестиций в облигации, цены которых снижаются.
На украинском фондовом рынке падение мировых индексов отразилось только через день. Это можно объяснить тем, что наш рынок, в отличие от российского, менее подвержен влиянию извне. Индекс рос до пятницы, после чего потерял 2,2% и скатился под конец недели до 1 065,19 пунктов. С 8.08.07 индекс просел на 6,5%, на 64,04 пункта (по сути, на столько же, что и DOW JONES INDUS. AVG).
Также необходимо учитывать, что российская экономика больше подвержена мировым влияниям, так как сильно зависит от конъюнктуры цен на нефть. В случае с Украиной, при позитивной динамике макроэкономических показателей, которые улучшаются даже в условиях политического кризиса, мировые рынки значительного влияния пока не оказывают.
В то же время, по мнению аналитика ИК «Тройка Диалог Украина» Максима Бугрия, основные риски связаны с возможным уменьшением инвестиций в развивающиеся рынки, поскольку именно спрос был главным фактором, на котором рос наш рынок. Также замедление глобального экономического роста может привести к тому, что понизятся котировки украинских компаний, которые производят сырьевые товары, например сталь. В то же время вероятность такого сценария не очень высокая и, скорее всего, рынок акций ожидает здоровая коррекция.
Не стоит забывать, что украинский рынок является развивающимся, соответственно более рисковым и доходным, поэтому иностранные активы заводились на наш рынок с расчетом на достаточно высокие риски. В то же время, согласно подготовленному Standard & Poor's очередному выпуску исследования глобального фондового рынка The World By Numbers, если развивающиеся рынки акций за месяц выросли на 4,53%, то развитые рынки ушли вниз на 2,02%. В 12-месячном периоде, закончившемся в июле, рост доходности развивающихся рынков сохранялся на высоком уровне и достиг 53,94%, более чем в два раза превысив показатели развитых рынков (21,52%).
«Мировые рынки в июле характеризовались неустойчивостью, на этом фоне развитые рынки шли вниз под весом низких показателей Японии, Великобритании и США, - заявил старший индексный аналитик Standard & Poor's Говард Сильверблатт. - Рынки США 19 июля достигли нового максимума, однако к концу месяца произошло снижение на 6,3%. Основной причиной спада стала наблюдающаяся в США обеспокоенность по поводу ликвидности, рынка жилья и связанных с ним инструментов с фиксированной доходностью, при этом на мировых рынках эти события воспринимались исключительно как проблема американского рынка».
Что касается секторов, то в июле спад наблюдался в восьми из десяти, а наиболее значительный пришелся на сектор "Финансы" - минус 4,27%. Выросли только сектора "Материалы" (+1,12%) и "Промышленность" (+0,96%). На подотраслевом уровне "Деятельность морского транспорта" (подотрасль сектора "Промышленность") выросла на 13,94%, в настоящее время в ней наблюдается значительный рост по итогам 12 месяцев - 103,5%. Поэтому для развивающихся рынков падение на 6-10% не является критическим, в отличие от развитых рынков.
Также не нужно впадать в панику относительно снижения на фондовом рынке США и падении курса доллара. Экономика развивается циклически, периоды роста и спада являются вполне приемлемыми, в том числе и для украинского фондового рынка.
Коррекция ПФТС является вполне прогнозированной, причем падение мировых индексов просто дало толчок для ее начала, рынок достаточно долго шел вверх и теперь ему необходимо разгрузиться.
Узнай, сколько денег у тебя украл твой банк!Экономические новости> начинают публиковать реальные кредитные договора украинских банковДоставка скретч-карт на дом Уважаемые друзья!
С 1 августа мы упростили порядок оплаты за рубрику «Личные финансы». Теперь для того, чтобы подписаться на рубрику «Личные финансы» вы можете оплатить ежемесячный платеж через банк либо заказать доставку скретч-карты стоимостью 30 грн. Ее Вам бесплатно доставит наш курьер. Для этого Вам необходимо позвонить по телефону 8 (044) 456-59-71 назвать время, место доставки, имя получателя и контактный телефон, чтобы наш курьер смог Вас найти. Услуга действует в пределах Киева.
Скретч-карта содержит код, который нужно ввести после регистрации на нашем сайте. Скидки для членов клуба "ЭН"- 5% на юробслуживание при защите Ваших прав с компанией «Лекс.Ком» (Распечатать купон)
- 5% на юробслуживание в Ассоциации страхователей Украины (АСУ) (Распечатать купон)
- 5% скидка на юробслуживание от компании «Ареопаг» (Распечатать купон)
- 10% на все тренинги Центра Евгения Дейнеко «Развитие» (Распечатать купон)
Как стать ЧЛЕНОМ КЛУБА "ЭН"