ИНТЕГРА: Стратегически позитивное событие, несмотря на дисконт, - ФК “Уралсиб”

"Вчера Интегра объявила о доразмещении 1,9 млн обыкновенных акций /38 млн ГДР/, что составляет 26,5% от текущего уставного капитала /в свободном обращении находится 78% акций компании/. Книга заявок будет закрыта сегодня, – таким образом, и цена доразмещения будет известна только сегодня, но, поскольку подписка осуществляется в сжатые сроки, мы ожидаем, что новые акции будут размещены с дисконтом к текущей рыночной цене. По нашим прогнозам, дисконт составит 10–20% к пятничной цене закрытия, равной 2,85 долл./ГДР.

– Минусы. Мы считаем, что первая реакция рынка будет негативной, так как, по нашему мнению, акции будут размещены с дисконтом к текущей рыночной цене.

– Плюсы. 70% денежных средств, привлеченных в ходе доразмещения, Интегра направит на погашение кредита ЕБРР, что позволит ей сократить совокупный долг и увеличить долю долга, номинированного в рублях. 30% средств от допэмиссии пойдет на капитальные затраты.

– В итоге: используйте снижение котировок для покупки. Мы рекомендуем использовать снижение котировок для покупки. В целом мы позитивно оцениваем перспективы нефтесервисной отрасли".

www.prime-tass.ru