Иностранные биржевики зазывают на IPO
23 июля, 2007После успешного выхода компании Ferrexpo на IPO, иностранные фондовые биржи взялись приглашать украинские компании к себе для листинга.
Например, в средине июня в Киеве состоялась пресс-конференция посвященная условиям листинга украинских компаний на первой всемирный торговой площадке нью-йоркской и европейской NYSE Euronex.
Крупнейшая в мире биржевая группа NYSE Euronext предложила украинским компаниям проводить первичные публичные размещения акций (IPO) на своей торговой площадке. По словам исполнительного директора NYSE Euronext Мартины Шарбонье, именно стремительное развитие украинской экономики обусловило интерес к украинским компаниям со стороны NYSE Euronext. Причем NYSE Euronext готова к конкуренции с такими биржевыми платформами как Лондонская и Франкфуртская. NYSE Euronext готова предложить украинским компаниям размещения акций на четырех платформах, две из которых на европейской бирже Euronext и две на NYSE (США).
В то же время Варшавская фондовая биржа (ВФБ) еще в октябре 2006 года проводила кампанию по информированию украинских компаний относительно условий проведения IPO на варшавской площадке. По данным компании Миллениум Капитал, ВФБ до конца 2007 года откроет офис в Киеве, так же в ближайшем будущем ВФБ ожидает проведения на своей площадке размещения акций компании «ХХІ Век» (прошедшая в конце 2005 года IPO на альтернативном рынке (AIM) Лондонской фондовой биржи продав за счет новой эмиссии 35% уставного фонда за $139 млн.) и «Креатив». До конца 2008 года на площадке ожидается проведение IPO еще 10 украинских компаний.
Кроме того, необходимо напомнить, что два месяца назад ВФБ анонсировала о своих планах работать с ведущей украинской фондовой площадкой ПФТС, и сфокусировать свое внимание именно на украинском рынке, соответственно открытие офиса в Киеве является вполне логичным и последовательным шагом.
Впрочем, даже у ПФТС может в ближайшее время появится вполне серьезный конкурент в лице биржи “Иннэкс”. Антимонопольный комитет дал разрешение ОАО “Фондовая биржа “Российская торговая система” (РТС, Москва) приобрести свыше 50% акций ЗАО “Фондовая биржа “Иннэкс” (Киев, ранее — Донецкая фондовая биржа). Ранее РТС заявила о планах стать владельцем 60% украинской фондовой биржи “Иннэкс”, приняв участие в допэмиссии ее акций.
По данным Госкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР), в Украине в настоящее время работает семь фондовых бирж, объем торгов на которых в 2006 году составил 29,08 млрд грн, что на 77% превышает показатель 2005 года. Крупнейшей биржей является ПФТС, на которую в 2006 году пришлось 96,4% всего организованного рынка. Объем торгов на бирже “Иннэкс”, по данным ГКЦБФР, за 11 месяцев 2006 года составил 9,8 млн грн, однако в декабре Фонд госимущества продал через биржу 0,32% акций ОАО “Mittal Steel Кривой Рог” на сумму 63,86 млн. грн.
Если говорить про общемировые тенденции, то согласно исследованию компании «Эрнст энд Янг», мировые показатели рынка IPO стремительно растут благодаря большим транзакциям на развивающихся рынках. Инвесторы заинтересованы в получении высокой прибыли за границей, но публичное размещение акций на биржах стараются проводить на внутреннем рынке.
Партнер, руководитель отдела консультационных услуг сопровождения транзакций «Эрнст энд Янг» в Украине Аарон Джонсон отмечает, что доступ к украинским и международным рынкам капитала крайне важен для украинской экономики, которая развивается, ведь он является ключевым условием развития украинских компаний. По его словам, около 60 предприятий публично объявили о намерениях выхода на международные рынки капитала, и для них успешное размещение Ferrexpo станет хорошим ориентиром.
Более того, после размещения акций Ferrexpo, иностранные эксперты начали прогнозировать вхождение компании в индекс FTSE 250 в сентябре этого года (FTSE 250 - средневзвешенный индекс по капитализации 250 компаний на Лондонской бирже). Необходимо отметить, что сейчас в этот список входят такие крупные компании как BurberryGroupс капитализацией Ј3,056.92 млн, NationalExpress - Ј1,722.04 млн. и другие. Сейчас цена акций компании достигла 190,00 пенсов за акцию. Рыночная капитализация компании составляет Ј1,166.54 млн.
По оценкам инвестиционного банка «Тройка Диалог», в Украине можно ожидать на протяжении трех лет (2007-2009 гг. привлечение денег на биржевых платформах порядка $3-4 млрд. Выход на международную биржу можно прогнозировать для таких компаний как СКМ, ИСД (планы привлечь до конца года $350-500 млн.), что потянет за собой также выход на этот рынок менее крупных компаний. Корпорация «Интерпайп» через свою кипрскую компанию уже привлекла на 3 года $200 млн. под 8,75% годовых.
Как рассказал «ЭН» управляющий партнера аудиторской компании Deloitte в Украине Владимир Вахт, срок подготовки компании к IPO на NYSE может составлять от 9 месяцев и больше, причем к выходу, компания имеет уже 3 года проходить аудиторские проверки. Стоимость размещения колеблется в пределах 3-20% от стоимости размещенных акций. Относительно количества компаний, которые проведут IPO в ближайшие 3-4 года, то их будет около 15 (металлургическая и пищевая промышленность).
Судя по всему, благодаря росту потребности в деньгах украинские компании просто вынуждены выходить на международные рынки капиталов. Это требует обеспечения открытости компаний и прозрачности ведения бизнеса, что, безусловно, является позитивным. Кроме того, компании вынуждены проводить реструктуризацию, переходить на европейские методы ведения бизнеса, и раскрывать свою отчетность. С другой стороны именно стремительный рост украинской экономики привел к тому, что иностранные фондовые биржи заинтересованы и конкурируют за то, чтобы украинские компании проводили IPO именно на их площадках.
Яна Корецкая
«Экономические новости»