Индекс РТС: приближаясь к технической цели 1275 пунктов. Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк

Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 15 сентября 2008 г

• "В прошлый понедельник мы обозначили новую долгосрочную техническую цель на уровне 1275 пунктов, но уже сегодня индекс РТС вплотную приблизился к ней.
• С позиции технического анализа, на РТС по-прежнему господствует долгосрочная тенденция к понижению, которая продолжает ускоряться, и пока нет предпосылок для начала значительной коррекционной повышательной волны.
• Если индекс РТС не сможет отжаться от последней сильной поддержки 1275 пунктов и упадёт ниже, станет актуальной новая долгосрочная техническая цель – 1013 пунктов.
• Мы рекомендуем "ДЕРЖАТЬ КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ" по индексу РТС, открытые ранее, если индекс прорвёт вниз уровень 1275 пунктов на этой неделе.

Илл. 2: Индекс РТС, – месячные технические индикаторы по состоянию на 15 сентября 2008 г.

КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС

В прошлый понедельник мы обозначили новую долгосрочную техническую цель на уровне 1275 пунктов, но уже сегодня индекс РТС вплотную приблизился к ней. С позиции технического анализа, на РТС по-прежнему господствует долгосрочная тенденция к понижению, которая продолжает ускоряться, и пока нет предпосылок для начала значительной коррекционной повышательной волны. Если индекс РТС не сможет отжаться от последней сильной поддержки 1275 пунктов и упадёт ниже, станет актуальной новая долгосрочная техническая цель – 1013 пунктов.

Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 15 сентября 2008 г.

Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/, что указывает на присутствие на рынке краткосрочной нисходящей тенденция. В тоже время, быстрая адаптивная линия тренда /ATL/ прошла свою новую локальную "вершину" и сейчас находится ниже медленной ATL и медленной AMA. Мы рассматриваем такое поведение быстрой ATL как "медвежий" сигнал.

Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 вновь стал падать на отрицательной территории. С позиции технического анализа, это указывает на новую фазу ускорения "медвежьего" тренда на рынке. Что касается быстрого момента, то он сформировал свой локальный минимум на отрицательной территории и сейчас растёт на отрицательной территории.

Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3, сформировал свою новую "впадину" на отрицательной территории, и сейчас находится в фазе роста. Однако сильный нисходящий тренд полностью нивелирует положительный вклад растущего цикла.

УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Последняя сильная область поддержки расположена вблизи уровня 1275 пунктов.

КАТАЛИЗАТОРЫ ПАДЕНИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА АКЦИЙ

Мы полагаем, что в ближайшие месяцы динамика курс валютной пары EUR/JPY будет очень похожа на его динамику в 1998-2000 году. Точный количественный анализ степени корреляции курса EUR/JPY и индекса РТС выходит за рамки данного обзора. Однако на качественном уровне корреляция должна быть сильной и положительной, поскольку речь идёт о свёртывании операций на разности между процентными ставками.

Илл. 4: Валютная пара EUR/JPY, ежеквартальные данные – Долгосрочные индикаторы рынка по состоянию на 15 сентября 2008г.

С позиции технического анализа, долгосрочный ценовой тренд на рынке сырой нефти стал нисходящим. По этой причине, на горизонте 3-6 месяцев цена нефти сорта Brent может упасть до основной поддержки вблизи $70 за баррель, а затем совершать колебания в ценовом диапазоне $70-85 за баррель. Однако в случае прорыва ниже основного уровня поддержки на Илл. 5 провал нефтяных цен может быть гораздо более существенным, но говорить об этом пока преждевременно.

Илл 5: Brent, ежемесячные данные – Долгосрочные индикаторы рынка нефти по состоянию на 15 сентября 2008 г.

ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ

С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:

1. В прошлый понедельник мы обозначили новую долгосрочную техническую цель на уровне 1275 пунктов, но уже сегодня индекс РТС вплотную приблизился к ней.

2. С позиции технического анализа, на РТС по-прежнему господствует долгосрочная тенденция к понижению, которая продолжает ускоряться, и пока нет предпосылок для начала значительной коррекционной повышательной волны.

3. Если индекс РТС не сможет отжаться от последней сильной поддержки 1275 пунктов и упадёт ниже, станет актуальной новая долгосрочная техническая цель – 1013 пунктов.

Мы рекомендуем "ДЕРЖАТЬ КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ" по индексу РТС, открытые ранее, если индекс прорвёт вниз уровень 1275 пунктов на этой неделе", - Владимир Кравчук, аналитик Альфа-Банка

www.prime-tass.ru