Индекс РТС: оставь надежду всяк сюда входящий! Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк
11 марта, 2008"На прошлой неделе индекс РТС закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, что подтверждает наше предположение о том, что рыночные "медведи" перехватили инициативу у "быков" и готовы организовать вторую волну падения на российском рынке акций. Катализатором начала второй импульсной волны на РТС, вероятно, станет уверенный прорыв индекса Доу ниже 5-летнего тренда.
Мы полагаем, что технической целью второй волны падения индекса РТС является ценовой диапазон 1630-1666 пунктов, что подразумевает технический потенциал падения порядка 15% от текущего уровня 1926 пунктов.
Сегодня рекомендуем открывать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС по текущим рыночным котировкам с технической целью 1666 пунктов.
Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 11 марта 2008 г
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 03/03-07/03/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс РТС | Продавать 1926 | Восходящий | Нисходящий | С4 2116,31 максимум 28/02/08 | П1 1891,55 линия тренда | OP 2017,47 |
| ЦЕЛЬ 1666-1630 | истощается | С3 2088,09 Граница канала | П2 1859,15 24-месячная МА | HI 2064,17 | ||
| С2 2085,51 50-дневная МА | П3 1666,30 38,2% FiboR | LO 2010,01 | ||||
| С1 2041,42 200-дневная МА | П4 1451,96 50,0% FiboR | CL 2012,65 |
Илл. 2: Индекс РТС, – месячные технические индикаторы по состоянию на 11 марта 2008 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
На прошлой неделе индекс РТС закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, что подтверждает наше предположение о том, что рыночные "медведи" перехватили инициативу у "быков" и готовы организовать вторую волну падения на российском рынке акций. Катализатором начала второй импульсной волны на РТС, вероятно, станет уверенный прорыв индекса Доу ниже 5-летнего тренда. С позиции технического анализа, на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, а краткосрочный восходящий тренд уже истощается. Мы полагаем, что технической целью второй волны падения индекса РТС является ценовой диапазон 1630-1666 пунктов, что подразумевает технический потенциал падения порядка 15% от текущего уровня 1926 пунктов.
АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ТРЕНДА И ЦИКЛОВ
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 11 марта 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает расти, находясь выше медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Формально, это указывает на присутствие краткосрочного восходящего тренда на рынке. В то же время, темп роста медленной ATL явно замедляется, а быстрая адаптивная линия тренда уже прошла свою локальную вершину и находится в фазе падения. Кроме того, само значение индекса находится ниже текущего значения медленной ATL. Всё это указывает на то, что краткосрочная восходящая тенденция уже истощается.
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 достиг положительной территории, но, вероятно, уже приближается к своему крупному максимуму, что подтверждает тот факт, что краткосрочная "бычья" тенденция находится на излёте. Что касается быстрого момента, то он консолидируется на отрицательной территории. Кроме того, наблюдается "медвежья" дивергенция на быстром моменте относительно быстрой ATL, что может рассматриваться достаточно сильная "медвежья" предпосылка на фоне достижения быстрым моментом отрицательной территории.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 нарисовал второй локальный "гребень" в перекупленной области и сейчас находится в фазе падения. Собственная волатильность цикла /пульсирующая амплитуда/ начала возрастать, что косвенно указывает на приближающийся всплеск волатильности цикла. Мы оцениваем потенциал падения индекса РТС только за счёт цикла в 250 пунктов.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевой уровень поддержки расположен вблизи отметки 1666 пунктов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. На прошлой неделе индекс РТС закрылся ниже 200-дневной скользящей средней, что подтверждает наше предположение о том, что рыночные "медведи" перехватили инициативу у "быков" и готовы организовать вторую волну падения на российском рынке акций.
Катализатором начала второй импульсной волны на РТС, вероятно, станет уверенный прорыв индекса Доу ниже 5-летнего тренда.
2. С позиции технического анализа, на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, а краткосрочный восходящий тренд уже истощается.
3. Мы полагаем, что технической целью второй волны падения индекса РТС является ценовой диапазон 1630-1666 пунктов, что подразумевает технический потенциал падения порядка 15% от текущего уровня 1926 пунктов.
Сегодня рекомендуем открывать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС по текущим рыночным котировкам с технической целью 1666 пунктов".