Индекс РТС: обратный отсчёт времени. Технический анализ, – Владимир Кравчук, Альфа-Банк
28 августа, 2007"Как мы и ожидали, индекс РТС "отскочил" выше своей простой 200-дневной МА, что привело к замедлению краткосрочного нисходящего тренда, а долгосрочная тенденция по-прежнему остаётся нейтральной. Это значит, что в краткосрочном плане индекс РТС может преодолеть отметку 1900 пунктов и пойдёт выше. Однако бессмысленно пытаться предугадать до какого уровня продлится рост: 1910, 1930 или 1950 пунктов, поскольку возобновление падения на российском рынке акций может случиться от любой отметки.
Сегодня мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ КЭШ и ждать момента для восстановления коротких позиций.
Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 27 августа 2007 г
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 20/08 – 24/08/2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| РТС | Держать 1894 | Нисходящий | Нейтральный | С4 2092,38 Историч. Максимум | П1 1872,76 200-дневная МА | OP 1856,49 |
| КЭШ | Замедляется | С3 2027,94 Граница клина | П2 1838,63 Линия тренда | HI 1880,04 | ||
| С2 1932,09 7-недельная МА | П3 1700,00 Концентрация | LO 1810,61 | ||||
| С1 1908,89 26-недельная МА | П4 1624,08 38,2% FiboR | CL 1864,74 |
Илл. 2: Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 27 августа 2007 г.
Классический технический анализ индекса РТС
С позиции классического технического анализа /см. Илл. 2/, индекс РТС реализует так называемую "веерную модель" перелома долгосрочной тенденции. Эта техническая модель предлагает прорыв второй восходящей линии тренда на Илл. 2 на отметке 1838 и падение, по крайней мере, до 1700. Однако в на этой неделе коррекция в сторону повышения продолжится.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 27 августа 2007 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это значит, что краткосрочный тренд можно рассматривать как нисходящий. В то же время, быстрая адаптивная линия тренда прошла свой локальный минимум и сейчас движется вверх против направления медленной AMA, что является бычьим сигналом.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 сформировал свой крупный минимум отрицательной территории, что указывает на замедление темпа нисходящего тренда. Что касается быстрого момента, то он уже давно находится в фазу роста на положительной территории, что указывает на вероятность продолжения повышательной коррекции на рынке в ближайшие дни.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 сформировал своё локальное дно в сильно перепроданной области, и сейчас находится в фазе роста, что является дополнительным бычьим сигналом.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевая поддержка находится вблизи отметки 1700 пунктов.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Как мы и ожидали, индекс РТС "отскочил" выше своей простой 200-дневной МА, что привело к замедлению краткосрочного нисходящеготренда, а долгосрочная тенденция по-прежнему остаётся нейтральной.
2. Это значит, что в краткосрочном плане индекс РТС может преодолетьотметку 1900 пунктов и пойдёт выше. Однако бессмысленно пытатьсяпредугадать до какого уровня продлится рост: 1910, 1930 или 1950пунктов, поскольку возобновление падения на российском рынке акций может случиться от любой отметки.
3. До тех пор, пока долгосрочный тренд не станет восходящим, мы придерживаемся нашего базового сценария: будущее движение вниз отбросит индекс РТС до отметки 1700 и это только вопрос времени. Умеренно-пессимистический сценарий предполагает более серьёзное понижение индекса РТС до уровня 1500 пунктов.
Сегодня мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ КЭШ и ждать момента для восстановления коротких позиций".