Индекс РТС: лишь мгновение ты наверху и стремительно падаешь вниз! Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк
17 марта, 2008"На прошлой неделе мы предупреждали наших инвесторов о бесперспективности попыток игры на повышение на российском рынке акций в настоящее время, мы не меняем наших взглядов на рынок и сегодня.
Мы полагаем, что технической целью второй волны падения индекса РТС является ценовой диапазон 1630-1666 пунктов, что подразумевает технический потенциал падения порядка 15% от текущего уровня.
Мы поддерживаем нашу рекомендацию: открывать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС по текущим рыночным котировкам с технической целью 1666 пунктов.
Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 11 марта 2008 г
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 10/03-14/03/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс РТС | Продавать | Восходящий | Нисходящий | С4 2116,31 максимум 28/02/08 | П1 1891,55 линия тренда | OP 2010,21 |
| ЦЕЛЬ 1666-1630 | к понижению | С3 2091,81 Граница канала | П2 1856,97 24-месячная МА | HI 2096,55 | ||
| С2 2066,18 50-дневная МА | П3 1666,30 38,2% FiboR | LO 2006,86 | ||||
| С1 2046,16 200-дневная МА | П4 1451,96 50,0% FiboR | CL 2064,41 |
Илл. 2: Индекс РТС, – месячные технические индикаторы по состоянию на 17 марта 2008 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
В начале этой недели индекс РТС вновь опустился ниже 200-дневной скользящей средней, что подтверждает наше предположение о том, что рыночные "медведи" перехватили инициативу у "быков" и готовы организовать вторую волну падения на российском рынке акций.
Катализатором начала второй импульсной волны на РТС, вероятно, станет уверенный прорыв индекса Доу ниже 5-летнего тренда. С позиции технического анализа, на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, а краткосрочный восходящий тренд уже истощается. Мы полагаем, что технической целью второй волны падения индекса РТС является ценовой диапазон 1630-1666 пунктов, что подразумевает технический потенциал падения порядка 15% от текущего.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 17 марта 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 формирует свою локальную вершину выше медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Формально, это указывает на сдвиг краткосрочного нейтрального тренда на рынке в сторону понижения. В то же время, быстрая адаптивная линия тренда уже прошла свою локальную вершину и находится в фазе падения. Кроме того, само значение индекса находится ниже текущего значения медленной ATL. Всё это указывает на то, что краткосрочная тенденция на рынке скоро станет "медвежьей".
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 приближается к своему крупному максимуму на положительной территории, что подтверждает сдвиг краткосрочной тенденции на рынке в сторону понижения. Что касается быстрого момента, то он тоже формирует локальный максимум. Вероятно, скоро оба индикатора момента начнут сильно падать в тандеме, что не должно прибавить оптимизма игрокам на повышение.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 нарисовал локальный "гребень" на отрицательной области и возобновил фазу падения. Собственная волатильность цикла /пульсирующая амплитуда/ начала возрастать, что косвенно указывает на приближающийся всплеск волатильности цикла. Мы оцениваем потенциал падения индекса РТС только за счёт цикла в 250 пунктов.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевой уровень поддержки расположен вблизи отметки 1666 пунктов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. На прошлой неделе мы предупреждали наших инвесторов о бесперспективности попыток игры на повышение на российском рынке акций в настоящее время, мы не меняем наших взглядов на рынок и сегодня.
2. С позиции технического анализа, на рынке сохраняется долгосрочная тенденция к понижению, в то время как краткосрочный тренд снова сдвигается вниз.
3. Мы полагаем, что технической целью второй волны падения индекса РТС является ценовой диапазон 1630-1666 пунктов, что подразумевает технический потенциал падения порядка 15% от текущего уровня.
Мы поддерживаем нашу рекомендацию: открывать спекулятивные "короткие" позиции по индексу РТС по текущим рыночным котировкам с технической целью 1666 пунктов. Если вам очень хочется чего-нибудь купить, купите акции "Полюс Золото"!