Индекс ММВБ не только сформировал “медвежье” поглощение, но и “падающую звезду” на верхушке тренда, - Вадим Сысоев, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
14 апреля, 2008"В пятницу на американском фондовом рынке преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, благодаря чему торги закончились на минорной ноте. Напомним, что в пятницу опубликовал финансовые результаты General Electric, которые подвергли в шок мировые финансовые рынки. Так чистая прибыль компании упала на 6% до $4,3 млрд., что составляет $0,43 на акцию против прогноза аналитиков $0,51 на акцию. Также в 16,30 по мск. были опубликованы данные по индексу цен на импорт, которые выросли на 2,8%, что также оказалось хуже ожиданий экономистов и говорит об инфляционном давлении. Также масла в огонь подлил индекс потребительских настроений, который в апреле составил 63,2 против прогноза 69 и против 69,5 в марте.
Тем не менее, самое интересное начинается именно на текущей неделе, когда наступает основной период публикаций финансовых результатов со стороны ведущих банков, таких как Merrill Lynch и Citigroup.
Фьючерсы на американские фондовые индексы на 08:00 по мск. торгуются в минусе, что не прибавит сил "быкам" на открытии рынка.
С технической точки зрения, в пятницу торговая сессия по индексу Dow Jones проходила целиком и полностью по диктовку "медведей".
Так индекс Dow Jones сходу не только преодолел 2-ой восходящий тренд в формации "складной метр" в районе 12520 пунктов, но и рубеж 12472 пункта, что составляет 50% по Фибоначчи от длины волны 3. В итоге, как мы писали в пятницу, если "быки" не удержат данные рубежи, то формирование 5-ой локальной коррекционной волны, которая составила ровно 38,2% по Фибоначчи от длины волн 1-3 можно считать законченным.
Индекс Dow Jones – временной срез 60 минут
Тем не менее, обнадеживать "медведей" также пока преждевременно, так как текущая коррекция развивается в рамках сложной зигзагообразной коррекции, поэтому теперь стоит внимательно следить за развитием текущей коррекции.
В пятницу мы отмечали, что индекс Dow Jones откорректировал падение предыдущих дней в диапазон 12631-12666 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи, что укладывалось в рамки формирования 2-ой коррекционной волны. Поэтому сейчас может идти формирование 3-ей коррекционной волны с целью 12230 пунктов, что составляет 161,8% по Фибоначчи от длины падения 7-9 апреля.
Кроме того, вблизи указанного уровня проходит 1-ый восходящий тренд в формации "складной метр" в районе 12225 пунктов. Ближайший сигнал на продажу находится на отметке 12177,33 пунктов. Ближайший сигнал на покупку находится на рубеже 12648,82 пункта, что далеко от текущих уровней.
И, наконец, рубеж в 12230 пунктов составляет 50% по Фибоначчи от длины роста 10 марта, что укладывается в рамки 3-х волнового снижения в сложной зигзагообразной коррекции, поэтому текущий уровень будет самой серьезной поддержкой для "быков". Тем не менее, также важными уровнями поддержки будут 12115-11966 пунктов, что составляет 61,8%-76,4% по Фибоначчи от длины роста 10 марта
Что качается долгосрочных перспектив, то согласно нашей стратегии на 2008 год, мы ожидаем снижения индекса Dow Jones, как минимум к 10000-10500 пунктам.
Развивающиеся рынки закрылись в отрицательной области по ведущим индексам /Merval -0,95%, Bovespa -1,48%, IPC -1,09%/. На азиатских фондовых рынках преобладает негативная динамика по основным индексам /NIKKEI -2,8%, SSEC -3,63%/.
С технической точки зрения, как мы отмечали в пятницу, "быкам" предоставлялся последний шанс для преодоления мощной зоны сопротивления в районе 1688-1689 пунктов по индексу ММВБ, и первую половину торговой сессии они удачно справлялись с поставленной задачей.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Тем не менее, самый важный дневной сигнал на покупку на рубеже 1698,4 пунктов, который "быки" пытались трижды штурмовать, так и остался непокоренным, после чего наступил "медвежий" пир.
В итоге индекс ММВБ не только сформировал "медвежье" поглощение на дневном графике, но и "падающую звезду" на верхушке тренда на недельном графике, что не вселяет оптимизма "быкам". Также стоит отметить, что формация "повешенный", которая была сформирована на дневном графике индекса ММВБ также на "отлично" справилась с ролью разворотной фигуры.
Итак, в пятницу "медведи" разошлись не на шутку и последовательно вернули индекс ММВБ в восходящий клин, затем преодолели его нижнюю границу и в дальнейшем границу тренда, проведенную параллельно верхней границы восходящего клина. Кроме того, "медведи" также преодолели часовые сигналы на продажу на отметках 1665,85 и 1654,44 пункта, но радоваться им пока не стоит, как и в свое время "быкам" перед которыми находился дневной фрактал на покупку.
Сегодня самым основным уровнем поддержки для участников рынка будет дневной фрактал на продажу в районе 1623,89 пунктов, вблизи которого снижение индекса ММВБ может приостановиться, после чего может последовать коррекционный отскок на 50%-61,8% по Фибоначчи по отношению к текущему падению. Еще раз отметим, что на дневном графике по индикатору MACD снята напряженность, что может позволить "медведям" развернуть новую нисходящую экспансию на текущей неделе. На часовом графике по индексу ММВБ "медвежья" дивергенция еще не отработана.
С волновой точки зрения, как мы отмечали в пятницу, у "быков" был последний шанс для преодоления мощных уровней сопротивления в виде пересечения границ трендов, а также преодоления дневного сигнала на покупку для реализации оптимистичного сценария, в котором он продолжил бы формировать более высокую вершину B c целями 1746,94-1753-1777-1795-1810 пунктов. Но этого не случилось, поэтому пока текущее формирование волны В по индексу ММВБ, в отличие от индекса РТС, развивалось ввиде сложной зигзагообразной коррекции.
Как уже отмечено выше для "быков" шансы еще не потеряны, для этого им будет необходимо удержать дневной фрактал на продажу в районе 1623,89 пунктов, а также в дальнейшем уйти выше уровней в 61,8%-76,4% по Фибоначчи по отношению к текущему падению.
Теперь вернемся как нашему базовому пессимистичному сценарию, в котором согласно нашей стратегии на 2008 год, индекс ММВБ будет формировать коррекционную волну С.
Напомним, что индекс ММВБ уже мог сформировать большую волну В, достигнув 1746,94 пунктов или находился на последней стадии формирования сложной зигзагообразной коррекции, после чего стоит ждать вышеуказанной волны С, как и у индекса Dow Jones. В тоже время, как мы неоднократно отмечали, не будем пока исключать и формирования 5-ой волны в большой волне, хотя данный сценарий будет разниться с развитием коррекции по индексу РТС, который ранее сформировал 5-ое снижение вниз в виде волны А, а на данный момент мог закончить 3-х волновую формацию "a-b-c" в большой волне В, которая достигла практически 61,8% по Фибоначчи по отношению ко всему падению.
Итак, на данный момент индекс ММВБ может приступить к формированию 3-ей волны более высокого порядка с ближайшей целью 1482-1340 пунктов, что составляет 161,8%-261,8% по Фибоначчи от длины волны 1 /красные цифры/. Но для этого "медведям" надо обязательно преодолеть дневной фрактал на продажу в районе 1623,89 пунктов
Сегодня ближайший сигнал на покупку находится на отметке сигнал на рубеже 1697,39 пунктов. Тем не менее, основным сопротивлением для "быков" будет дневной фрактал на покупку на рубеже 1698,4 пунктов по индексу ММВБ.
Ближайшим уровнем поддержки для участников рынка, помимо дневного фрактала на продажу в районе 1623,89 пунктов, будет часовой сигнал на продажу на отметке 1608,23 пункта.
В пятницу рискованным участникам рынка мы советовали удерживать среднесрочные "короткие" позиции. Сегодня рекомендацию не меняем, "стопы" выше 1698,4 пунктов, где находится дневной сигнал на покупку.
Консервативным участникам рынка сегодня советуем краткосрочно покупать в рамках отскока, если устоит дневной фрактал на продажу", - считает Вадим Сысоев, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом