Глобальный взгляд на рынки, - Алексей Маликов, ИК “Ай Ти Инвест”
4 сентября, 2007"Последние два месяца на основных фондовых, финансовых и товарных рынках наблюдалась повышенная волатильность. Причиной этому с фундаментальной точки зрения стал кризис в жилищном секторе США, а с позиции технического анализа достижение индексами своих локальных максимумов и начало вполне закономерной коррекции. В настоящий момент после действия мировых Центробанков и ФРС по поддержанию ликвидности, а также выступления Президента США Дж. Буша на рынки вернулся осторожный оптимизм. Но закончился ли кризис на самом деле или мы просто наблюдаем действия спекулянтов? В преддверии сезона отчетов в США на рынке появляются опасения снижения финансовых результатов. Вполне возможно крупные игроки на рынках сейчас занимают выжидательную позицию, а также могут сокращать свои портфели на росте.
Ниже представлены графики по тем инструментам, на которые мы будем опираться в нашем анализе. При этом важно помнить, что все основные рынки между собой взаимосвязаны и существует определенная степень влияния одного на другой.
Начнем с анализа американского фондового индекса широкого рынка S&P 500.
На месячный график нанесены линии восходящего канала и веер лучей Фибоначчи. В точке пересечения верхней границы этого канала с уровнем исторического максимума покупатели встретили серьезное сопротивление и отступили. Поддержкой им сейчас выступает верхний луч Фибоначчи. Видно, что котировки хорошо отрабатывают эти лучи. В итоге получилась фигура " двойная вершина". На индикаторе MACD хорошо видна "медвежья" дивергенция с максимумами цены.
Отсюда можно сделать вывод о том, что коррекционное движение вниз будет продолжено. Ближайшей целью этого движения выступит средний луч Фибоначчи.
На недельном графике основного фондового индекса Англии FTSE100 котировки находятся возле нижней границы восходящего тренда. В данный момент они растут после резкого снижения накануне. Здесь явно просматривается фигура " голова-плечи" на вершине. На индикаторе MACD прослеживается "медвежья" дивергенция с локальными максимумами и минимумами цены. В случае развития негативного сценария цены могут достигнуть отметки 5500 пунктов.
Рассмотрим месячный график нефти марки BrentBlend. Здесь нанесены уровни расширения Фибоначчи и веер лучей Фибоначчи от волны роста февраля 1999 г. Котировки хорошо отрабатывают и уровни расширения и лучи, особенно в точках их пересечения. После достижения исторического максимума у верхнего луча расширения Фибоначчи цены отскочили вниз. На индикаторе MACD также просматривается "медвежья" дивергенция с максимумами цены.
Также стоит обратить внимание на ситуацию на рынке FOREX.
На месячном графике пары евро/доллар мы наблюдаем консолидацию вблизи исторического максимума. В то же время "медвежья" дивергенция индикатора MACD с максимумами цены может свидетельствовать о возможной коррекции евро к уровням 1,200.
На недельном графике мы видим достижение ценами уровня расширения Фибоначчи. Также здесь сформирован восходящий клин на вершине. На индикаторе MACD "медвежья" дивергенция с максимумами цены. Вполне вероятно, что в ближайшее время спрос на доллар усилится, и он начнет расти по отношению к евро. Вполне возможно при негативном сценарии спрос на доллар будет продиктован тем, что инвесторы будут покупать государственные казначейские облигации США.
И, наконец, перейдем к рассмотрению нашего отечественного индекса РТС.
На месячный график нанесены уровни расширения Фибоначчи, развертка по оси времени Фибоначчи, а также лучи Ганна. Котировки хорошо отрабатывают эти уровни и лучи. Стоит обратить внимание на то, что следующий уровень временной развертки Фибоначчи приходится примерно на конец сентября начало октября. Индикатор MACD обозначил максимум в положительной зоне и начал снижаться. После достижения второго уровня расширения Фибоначчи и луча Ганна цены дважды откатывались вниз. В ближайшее время возможно будет предпринята третья попытка для пробоя этих сопротивлений вверх на следовании за мировыми фондовыми индексами. Однако, как мы видели из предыдущего, следование вверх самих мировых индексов под вопросом.
На недельный график нанесены те же индикаторы. Вполне вероятно достижение котировками уровня вблизи исторического максимума в сентябре месяце. Но на индикаторе MACD видна явная "медвежья" дивергенция с локальными максимумами и минимумами цены. Это сильный "медвежий" сигнал и последующий рост будет использован инвесторами для сокращения длинных позиций.
Вывод: учитывая проведенный анализ, можно сделать предположение о приближении достаточно мощной коррекции на основных мировых и российских площадках уже в этом году", - Алексей Маликов, аналитик ИК "Ай Ти Инвест"