Фондовые индексы все выше и выше, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

20 января, 2012

Фондовые индексы все выше и выше, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

Рынок акций США завершил вчера торговый день с повышением ведущих индексов на 0,3-0,7% на фоне опубликованных пестрых данных макроэкономической статистики, одна часть из которых оказалась лучше рыночных ожиданий, а другая - хуже.

В частности, число заявок на пособие по безработице в США неожиданно резко снизилось до минимальных отметок с апреля 2008 года, что свидетельствует о значительном улучшении ситуации на рынке труда, позволяя рассчитывать на увеличение потребительской активности американцев, являющейся локомотивом роста экономики США. Вместе с тем, число домов, строительство которых было начато в США в декабре прошлого года, снизилось на 4,1%, что говорит о сохраняющихся проблемах на рынке жилья в США, который, тем не менее, подает явные признаки оживления в ряде своих сегментов.

Фаворитом роста на рынке акций США в четверг стал потребительский сектор, индекс которого повысился на 0,9%, тогда как, индекс широкого рынка США S&P500 прибавил 0,5%. При этом индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, вчера потерял еще 4,9%. Отметим, что этот индикатор опустился до минимальных отметок с июля прошлого года, закрывшись вчера ниже психологической отметки в 20 пунктов, что говорит о довольно оптимистичном настрое инвесторов.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США меняются от -0,2% до +0,1%. На фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent с утра прибавляют около 0,4%, колеблясь возле отметки в $111,9 за баррель.

Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию вырос на 0,3%, а фьючерсы на отечественные "голубые фишки" прибавили в пределах: от +0,03% /Лукойл / до +0,72% /Норникель /.

Таким образом, внешний фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.

Отечественные фондовые индексы поднимаются все выше и выше, причем индекс ММВБ вчера достиг новых максимальных отметок в текущем году, перевалив за отметку в 1500 пунктов. Это произошло благодаря позитивному влиянию на рынок акций РФ четырех ключевых факторов - повышению ведущих западных фондовых индексов, росту мировых цен на сырье, снижению фондовой волатильности и укреплению курса рубля.

График индекса ММВБ

Преобладающий оптимизм инвесторов на западных биржевых площадках подпитывается выходящими данными макростатистики и чередой успешных аукционов по размещению госбумаг проблемных европейских стран. Несмотря на проведенные в последнее время рейтинговыми агентствами негативные рейтинговые действия, стоимость заимствований для стран еврозоны в целом снижается по сравнению с предыдущими размещениями. Это вкупе с циркулирующими слухами о грядущей договоренности Греции с кредиторами о реструктуризации долгов понижает опасения инвесторов относительно углубления европейского финансового кризиса и повышает интерес к акциям банков, которые вчера оказались в Европе в лидерах роста.

В русле европейских тенденций фаворитами на фондовом рынке РФ вчера оказались акции банков, а также металлургических компаний, интерес к акциям которых поддерживался ростом цен на промышленные металлы.

Сегодня на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики.

В плане последних внимание инвесторов сегодня привлекут данные по индексу цен производителей в Германии в 11.00 МСК, розничным продажам в Великобритании в 13.30 МСК, продажам на вторичном рынке жилья в США в 19.00 МСК. Квартальную отчетность сегодня опубликуют Schlumberger в 15.00 МСК, General Electric в 15.30 МСК, а также ряд других компаний.

Газпром

Котировки акций Газпрома вчера продолжили подъем, достигнув новых максимальных отметок в текущем году и подтвердив тем самым локальную позитивную тенденцию. Определенным препятствием на пути дальнейшего повышения котировок акций Газпрома остается зона сопротивления росту, располагающаяся в 190 руб., которую они неоднократно пытались, но не смогли преодолеть в каждом из последних трех месяцев прошлого года.

График акций Газпрома

Сбербанк

Акции Сбербанка вчера выглядели лучше рынка благодаря спросу инвесторов на акции европейских банков и обнародованные позитивные показатели отечественного банковского сектора, в соответствии с которыми банки РФ с учетом Сбербанка в прошлом году увеличили кредиты физлицам почти на 36%, а юрлицам - на 26%. Сохранение позитивной динамики в котировках акций Сбербанка весьма вероятно, а ближайшие зоны сопротивления росту, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 87,5 и 90 руб.

График акций Сбербанка