Федеральная сетевая компания: Защитный актив быстрорастущего сектора, - Павел Попиков и Вадим Паламарчук, ИБ “Открытие”

"Мы начинаем анализ акций ОАО "Федеральная сетевая компания" (FEES) с присвоения рекомендации "Держать" и прогнозной цены 1,2 цента, что указывает на наличие 8%-ного потенциала роста к текущей рыночной цене.

ФСК является одним из крупнейших и наиболее ликвидных эмитентов российского электроэнергетического сектора. Компания уже перешла на систему RAB-регулирования, и, поскольку параметры RAB-тарифа для ФСК ЕЭС уже утверждены, значительных рисков снижения финансовых прогнозов не существует.

Вместе с тем мы по­лагаем, что рынок уже учел эти преимущества в котировках акций компании, и дальнейший рост их стоимости будет зависеть от способности менеджмента реализовать программу по оптимизации операционных расходов.

Основной риск, угрожающий стоимости акций ФСК ЕЭС, - это неопределенность инвестиционных планов компании, так как стоимость бумаг чрезвычайно чувствительна к изменениям в оценках инвестиционных проектов".

www.prime-tass.ru